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決算と今後の方向について亀沢社長が会見
MUFG亀澤社長は11月19日、中間決算説明会で、「過去最高益更新、通期目標の上方修正、株主還元強化」を強調しました。79頁もの資料に添った説明でしたが、ポイント部分についてのコメントを以下に記します。
◆米国の通商政策等による影響は「当初懸念された影響は一部回避できたとしつつも、サプライチェーンの混乱、地政学リスクにも注視」と述べ「世界的な景気後退は回避される見込み」としています。世界的な資金余剰とインフレ等リスク再燃の可能性はエコノミストらに指摘されるなか、このような認識でいいか評価が分かれると言えます。
◆中長期ROE目標12%程度への道を進む、として「政策保有株式(いわゆる持ち合い株)の売却益が無い前提(これまで数千億円計上してきたのが反落)で、更なる利益成長を遂げる」と強気の姿勢です。 (ROEとは自己資本利益率＝当期純利益÷株主資本。株主資本＝資本金＋資本剰余金＋利益剰余金＋自己株式)
◆銀行に関係してくる業務分野では「資金需要を捉えた貸出の増強」「多様な手数料収益の伸長」「リテールビジネスのROE二桁、新たな産業の共創」を掲げています。この「新たな産業の共創」は、これまでの発表や報道によれば、銀行が入口となりつつ、MUグループ全体で新たな産業育成に関わる総合戦略と言えます。アベノミクスでうまく行かなかった成長産業の創出・育成に貢献しようと言う積極方針はいいとしても、高市政権がアベノミクス反省なしに継承を掲げる下でどうなるのか、健全な金融事業で国民経済に寄与する立場で推進できるのか、注目されます。
◆「金融×AIの先進性を組み合わせ」「エムットにおけるサービス利便性を飛躍的に向上」など述べ、「社会課題の解決～未来につなぐ」「企業変革の加速～会社がかわる カルチャー改革」など幅広い分野について色々な言葉が意欲的に並んでいます。
◆「新サービスブランド・エムット」について、カード獲得や新規口座開設は好調、グループ連携 も拡大」とのことです。新ブランド「エムット」はMUグループ共通の個人向けサービスブランドとして今春に始動。スローガンは「お金のあれこれ、まるっと。」で、ライフステージ全般を支える総合金融サービスを目指す。銀行・カード・証券などグループ横断で「つながり」を強化し、利便性とお得感を高める…と強調。
◆MUFG全体としては政府の資産運用立国プランに即した施策状況と方針を掲げる他、国内外での多面的な事業分野が開陳されており、次号に紹介、コメントすることとします。
(稲邑明也)
川 柳 与謝糠晶太 (旧三菱)
ガザ廃墟 記憶するべき「世界遺産」
平和賞よこさないなら関税ダ
トラ対応尾を踏むまいと持ち上げる
アメリカの下駄の雪じゃ消えちゃうぞ
牡蠣は死に柿は食われて熊肥える
くまモンは居たたまれずに押し入れへ
今じゃもう足柄山が懐かしい
家計簿は秋の前から紅葉し
カミさんは火の車だけ操縦難
裏金がもういいかいと名を連ね
自民党反省なしじゃ自滅党
身を肥やし犬笛も吹く「代表」様
人ならば犬笛聞いて踊るもんか
新総理 笑顔の放映モザイクで
女性初 なのに下げたいジェンダー度
振り上げた拳降ろせず右ひだり
大陸の虎の尾踏んで危機事態
市長選はツラの皮厚公報に
引き続く大波のなか、私達の暮らし・年金は？
銀行年金を守る会ニュース10.27.寄稿 稲邑明也(旧三菱)
科学の発達、世の進歩につれてホントは穏やかに老後を過ごしたい処なのに、暮らしと平和を引っ掻き回す動きが日本の内外で強すぎるようで難儀なことです。
◆天高く物価も高く血圧も なんてヘボ川柳を詠みたもなるほど、物価が依然として高くて、ストレスが加わり血圧も高くなりがちですが、こういう動きの底流、背景にも目を向けてゆきたいものです。
物価は上がり続け6月以降緩和(物価が下がったのでなく上昇率が緩んだだけ！)かと思ったら9月分から騰勢を強め右図のようになりました。(右は25.10.24.日本経済新聞)
更に10月から食品3千品目超が値上げとの報道でした。4月,10月と一斉に皆で渡れば怖くない！ということか？とも思えますが、慣らされる訳にゆきません。特に年金受給者は生活必需品の支出ウエイトが高く、現役を含む全体的上昇率より高めです。
食品の値上げ対策には消費税の減税が有効ですが、これと共に値上げの理由や高価格自体のワケを直視したいものです。物価高騰の中でも目立つのは食品ですが、原材料（米、小麦、肥料、乳牛等の飼料など多岐）の上昇、輸送費や製造コスト、その中の人件費の増加など、多々あって単純ではありません。しかし！…
根っこに円安の大問題
重要なのは、輸入品・原材料の高価格は、円安が主因と言えます。(勿論、食糧自給率が低すぎ＝輸入過多の問題もありますが…)
円安は天災ではないし、世界の潮流とかで片付けられず、政治・経済・金融の舵取りの誤りから来ている政災であることを明確にしたいものです。
円安の根底には、歴代自民党政治の誤策、特に安倍元首相がアベノミクス「異次元の金融緩和」で意図的に円安に持ちこんだ、悪質で今も悪影響を及ぼしている問題があります。にも拘わらず高市首相はアベノミクス継承を掲げてマズイことです。
しかも安倍元首相はデフレ下で推進したものが、高市首相がインフレ傾向の今、金融緩和継続のままでは逆噴射になります。浜矩子氏は「タカイチ氏はそこらへんに毒々しい黒墨を噴射するタコみたいだからタコイチだ」と言っていますが、こんな政策方向は困ります。
円安是正し消費税減税こそ物価対策
円のドル表示がピンとこないという声もありますが、1ドルの品物を昔は80円で買えたのに今は150円払う…といったことです。安倍元首相は円安とするために日銀に無理やり低金利となる施策＝異次元の低金利だけでなく、国債増発に日銀引き受け、株ETF購入etc.を強いて今日まで矛盾を深刻化させてしまいました。
国債増発は他国でもコロナ対策で例外扱いでやったものの、規模は小幅でした。
安倍元首相は「日銀は政府の子会社」とまで言い放ち、日銀総裁などから批判されたものの撤回ナシ、本音そのままで悪策を継続しました。こんな安倍元首相・アベノミクスを高市首相は信奉し、日銀に連携と意思疎通を求めると(24日の所信表明演説)日銀の独立性を脅かす政治的発言でした。そして巧言羅列の生活関連施策と軍拡について財源は触れず、結局は安倍元首相通りに国債頼みとなると見られています。
財政は長らく規律ナシで国債が膨れ上がり、引き続く低金利が日米の金利差大となって、円安を誘引し150円台が定着の観です。日銀総裁は異次元の金融緩和に是正姿勢ながらも今になっても利上げは見送りです。利上げすると中小企業に打撃とか、景気悪化とか言われますが、弱者対策としては、大企業の内部留保に臨時的課税し財源として措置すればいいのです。利上げを渋らせているのは、株相場急落など打撃になる！と、昨年も日銀は非難され、投資業界などへの忖度が庶民の難儀に繋がっているのは看過できません。
問題は、金利だけでなく日銀は異常な株式ETFの買い上げなど国債増発で過剰供給しバブル化させた資金をどう減らすかです。ETF売却に百年はかかるなんて発言さえ出ており異常さが浮彫りです。(株式市場に影響させぬため)
それなのに国債増発では、銀行も引受けられず、財務省は海外に売り込み行脚をしましたが、海外の投資家投機筋は日本国債の格付け低下を懸念しています。
利上げと共に抜本策も
円安は、日本経済の実力、産業・輸出力、赤字財政など諸々の問題が総合的に絡まってのものです。ここに至るまでには、アメリカ従属を続けた政権が新自由主義経済を進め、更にアベノミクスが増幅させ「失われた30年」と称される停滞後退をもたらしたのです。これらをもたらした政権・財界が「失われた」と人ごと風に言うのはすり替えであり、庶民からすれば「奪われた30年」と言うべきではありませんか。 ◆30年失わせたの誰なのだ！
高市首相は破綻済みのアベノミクス継承と言い、経済も金融も矛盾が更に深刻化しそうです。既に明確な軍拡方針と併せて国債増発＝財政悪化が想定されて、長期国債の市場価格は下落。大量保有する日銀は実質評価損が出るし、金利は上がり諸々の分野に玉突きの悪影響を引き起こしつつあります。
銀行は金利上昇で儲かりますが、他方では取引先の業績悪化・倒産で貸倒費用増大などのリスクが高まります。財政悪化は国債の格付引下げに繋がるリスクがあり、全銀協半沢会長も会見で懸念を表明。特に海外展開の銀行・大企業は海外での資金調達コストが上がり痛手となります。
こんな危なっかしい中で自民党の金融族(特に岸田元首相トップの) 資産運用立国議連をつくって海外大手資産運用会社の要求にも押されながら施策推進を求める「圧力団体」となっています。(ブラックロックの日本法人トップは岸田元首相、石破前首相と面談を重ねた)
どうなる企業年金
これまで、私達としては厚労省が主宰する企業年金・個人年金部会に注目してきましたが、今では内閣府・金融庁が采配する資産運用立国施策に注意が必要な状況です。
他国比でもGDPが伸びず成長産業が余り見込めない状況下、政府は今度は金融業で経済成長を図ろうという方向です。「貯蓄から投資へ」が不振なのを、社会保障削減などと相まって自助へ駆り立てNISAやiDeCoの拡充で庶民の資金を金融市場へ誘導する施策を講じてきました。今では両者とも目覚ましい伸びを示していますが、高くも無い賃金を投資に回せば、消費購買力は落ち、経済成長鈍化に繋がります。
こんな矛盾があるのに日米の資産運用会社・金融資本が政府に求めている状況です。
これまでの号に述べたように政府・厚労省は「私的年金」の分野＝個人年金と企業年金両方について資産運用業界の意向に応えての施策を講じてきました。最近の動きで次の点に目を向けたいものです。
定年延長の際の規制打破
延長期間分の給付額上乗せは当然で、予定利率などでの増額をしないと実質減額になり不可と規制していた厚労省は、1円でも増額ならＯＫと今月緩和しました。部会で「規制のままでは定年延長の障害になる」との企業側代弁者の発言に屈したものです。
規制緩和に先立つ意見公募で私は、①労働条件の向上義務を定めた労基法に背馳、②定年延長に障害と言うが客観的データも無いままの審議で強行は異常、③むしろ中小企業の定年延長実施例のうち給付改善を行ったのは約7割との金融庁データ(プログレスレポート2025)がある、④手続き煩瑣などと規制緩和を言う部会メンバーは受給権を軽視、④労働組合の無い企業では現役の意向が軽視され易い、との意見を提出。
(この意見公募は全体で7件の提出に留まり、私の意見には肩透かしや無視の表示があり残念)
三菱UFJ銀行は2027年度から定年延長との発表ですが企業年金の扱いは未公表で他行も追随の可能性あり注目されます。
資産運用企業の競い合い
米欧大手が進出し易くしつつメガバンクが呼応して競争の構図が浮彫りです。特に米欧大手は日本の業界が閉鎖的、グループ企業内の運用体制と批判し企業年金の財政・運用状況の開示を要求(個別基金に営業し易いように)。
こうして厚労省が27年度から基本的な計数をホームページで開示する方針で、この具体化を進める懇談会を今月に設置し7日に開催しました。
米欧大手資産運用企業が運用力を競い基金の利益が増えることはプラスとしても、安定給付が重要な基金にとって、果たして良いことなのか、儲かれば母体企業側が基金に拠出する資金が減るメリットありだが、全体的に利益第一の風潮が次のような事例を増やしており、受給者に芳しいことなのか？一考を要します。
◆既に基金運営のコスト削減を狙いにパナソニック、サントリービバレッジなど大手が基金からの給付を廃止し、信託銀行に委ねる方式に切り替えました。こうすると現役らが基金の運用委員会に意見を出す機会が奪われます。代議員会が廃止されると基金で得られた透明性が失われます。後は母体企業と信託会社との契約によりますが信託会社の判断で変更は起こり得ます。(小口給付は数カ月分纏めて延期後送金etc.)
◆現役は確定給付から確定拠出に移行する方式が増え、みずほも移行済みですが、従来の確定給付の基金が不要となります。受給者の減少を待って「閉鎖型」に切り替え、そのうちバイアウトで社外移転、とコストダウンを図ることも想定されます。
警戒すべき次の課題
一連の改定方向の中でも、企業年金・個人年金部会で審議し検討課題とされた中で注意したいのは次の点です。(2024.12.27.部会公表「議論の整理」)
選択型企業年金―給与を引下げ、これを企業年金の掛金に企業が拠出した形とする方式です。現役は給与減の分だけ社会保険料の掛金も減り、後々に健保や失業給付など給付額が減ります。他方、企業は社会保険料の負担は減りその分は利益増額となります。
現役各人の選択に委ねる方式ながら企業年金の本質を逸脱しています。2015年に三菱UFJ銀行が導入し、翌年に三井住友銀行が追随しました。厚労省の想定外のトンデモ奇策で厚労省は命名も公認もできないまま既成事実が進展。部会で審議したのは2023年11月になってからで、用語も未公認で「いわゆる」の枕詞付きの始末です。
バイアウト―企業年金の資産を給付債務と一括して生保などに譲渡するもので、事業のM&A(企業の合併買収)などの必要から、資産負債の圧縮・資本効率向上に資するとか、欧米では既に実施されている、として19年5月の部会で経団連の委員が突然提起。三菱UFJFGとMU銀行も三年前に米国子会社に実施。
企業のメリットや都合は明確ですが、日本国内での事例はなく、受給権がどこまで保証されるのか問題です。M&Aの増加と共に手掛ける銀行やコンサル会社がバイアウトを推奨する流れが強まっています。リスクとコストのかかる企業年金は社外に移転する方が身軽に合併・資本参加し易くなるという算段ですが、受給権を守るなど法整備が遅れており今後の課題です。大銀行の受給者は問題無いとしても世の流れが受給権侵害を問題にしなくなると私達にも間接的に累が及ぶ可能性がでてきます。
支払保証制度―企業や基金が年金給付不能となった場合に備えて受給者に支払いを保証する制度。米欧では多く導入済み。2001年に国会で附帯決議をしたのに政府は棚上げして24年経過。経団連は“モラルハザードとなる”“財源が問題”などの口実を並べて反対のまま先送りしてきましたが、国会決議や受給権の軽視自体がモラルハザードです。こんな状況に批判が出ないと受給者、年金者は軽視され易くなります。
近頃のメガバンクは
いまメガバンクの目指す方向について日本経済新聞10月10日付「金融ニッポン」でトップらが次の点を発言しているのが注目されます。
資産運用立国政策の安定継続 外資を迎え自らも商機・利益を得るため、この政策が揺らぐと金融機関の国際競争力が低下すると懸念し、継続と強化を政府に要望。
規制の壁・業態横断 銀行・証券・保険など各業態に厳しい規制が残ると問題視。三井住友の中島社長は、銀・証併営禁止の壁打破を率直に要求。三菱UFJ銀行の処罰があったばかりですが証券会社と弱肉強食の競争推進の姿勢です。既に金融庁は資産運用立国に対応して組織変えをしたばかりですが、来年の変更も今月発表されました。
海外展開の規制・リスク 国内市場低迷を補うため、海外展開を更に積極化する一方で、現地規制や為替リスク、競合激化が課題との認識です。
国債格下げリスク 国債の格下げがドル資金調達コストの上昇に直結し、金融機関の安定運営に深刻な影響を与えている点が率直に出ています。
他、長引く低金利環境下で貸出金利の利ザヤ縮小が定着し、国内貸出の収益が減少、AIやDX時代への適応など語っていますが、私達としても、銀行が健全な発展をするよう注視しつつ受給権守る取り組みを進めたいものです。 稲邑明也(旧三菱)
ヘボ川柳 与謝糠晶太(旧三菱) (下手な趣味はよさぬか飽きた！と批判される前に名乗る筆名)
天高く物価は高く円は安
天高く物価は高く血圧も (物価高のストレス)
「防衛」とかたって先制武器を買う
防衛省「攻撃しよう」に変わりそう
プーチンとワルを競うかネタニヤフ
飢餓横目フトコロ肥やすネタニヤフ
ガザめざしそれゆけ早くアンパンマン
女性初なのに下げてるジェンダー度
財界が早苗をめでる永田町
早苗でも虚ろな籾に育つもあり
市長選皮の厚さも公報に 十月詠
出直すな！解党だけでもう結構
変えたくはない人たちで総裁選
民をみず自分ファースト自民党
視聴料総裁選分返してヨ(ＮＨＫ)
三ワルが八十億人振り回し
戦争省「せんそうしよう」とピッタリで
移民ダメ？自由の女神がうなだれる
忘れたか！トランプの爺も移民だった
飢餓のガザ放映あとに食べ比べ
ガザ飢餓にアンパンマンが絶不足
天安門三人寄れば軍事の知恵
参政党伸びたら惨政 ノビる民
身を切らず公金を着た維新議員
夏長く内耳に長居の蝉の声
長月は猛暑長引く月かいな 九月詠
薄サイフ首筋あてて保冷剤
人類の自業自得のこの酷暑
ゆであがる日が近づくか気候危機
釜ゆでの刑を準備の天道様
人類が消えりゃ地球も健やかに
軍事でも一連託生真っ平で
プーチンとワルを競うかネタニヤフ
殺すな！の「モーセの十戒」忘れたか
三人が八十億人翻弄し 七月詠
大波が来るなか、暮らし・年金は？ 稲邑明也(旧三菱) 25.8.1.
物価高騰の根っこに円安が！
今年に入っても物価上昇率は高く、全国・総合で一月が前年同月比4.0%、二月以降は3%台の上昇が続き、前年比は勿論、数年間も高水準が継続、年金暮らしにとって誠に困る状況です。電気・ガス代補助金の見直しや削減、物流コスト上昇などもあり今後安心できる見通しはありません。
日本の物価は、海外よりも低いとの受け止めが意外に多いようですが、この半年近くはG7諸国の中で最も伸び率が高くなっています。その要因は、コメ高騰もありますが、食料の自給率が低い上に円安が続いており、上昇しやすく高水準続きには馴らされる訳に行きません。
欧米では2025年に入ってからの原油価格下落の好影響があるものの、日本はエネルギー輸入が多く円安が反映する上に、価格が実質的に政府管理の下に置かれているため、皮肉なことに原油下落の影響が表れにくい面があります。
参議院選挙の各党の政策論議では、物価対策として消費税減税論議が盛り上がりましたが、物価上昇・高水準の根因である円安をもたらしている元凶＝アベノミクスへの反省・批判が殆ど無く、対応策も出ない状況でした。
円安は単に低金利・日米金利差だけでなく、円の評価を低下させた基本的問題(赤字国債・財政難・産業政策の歪み・低成長etc.)があり、「失われた30年」について「奪ったのは誰なのか」など掘り下げて、真に国民の暮らしが守られる方向へ転換することが求められれています。
新たな難題 トランプ関税
そんな処にトランプ関税が決着つけられました。詳細が不明確で正式文書も無いなど呆れますが、日本経済、暮らしに悪影響が一段と及ぶことは明確です。予測されていたように自動車産業・農産品・兵器爆買いなどありますが、企業年金に関係してくる金融や、財政、為替動向など問題は多面的に複雑に絡み合い、不透明な中で暮らしも難儀な面が強まらないか？見詰める必要があります。
▼輸入原材料の価格上昇により、生活直結の諸コスト特に食料品や日用品の値上げが懸念されます。
▼製造業・輸出産業をはじめとして雇用や賃金に悪影響は必至で、これから春闘などで賃上げや最賃引き上げにブレーキとなる可能性大です。
▼物価は高水準で賃上げ率低迷となると、国民の暮らしは一段と厳しくなります。経済活動全般に不透明感が広がっています。特に自動車や鉄鋼・アルミ産業への影響が大きく、企業の業績悪化や早期退職者増加も予想されます。
関税交渉の合意に伴う日本からの多額の対米投資（約5,500億ドル、80兆円）が見込まれているものの、それも米国の雇用創出や国内製造拡大が目的であり、日本国内に直接的なプラス効果が即座に波及するわけではありません。
今後について三菱UFJ銀行調査室は「価格上昇圧力は関税の影響で一時的に続く見込みですが、2025年後半以降はインフレ率の鈍化が期待され、2026年6月頃に再び利下げが行われる可能性が示されています」と述べていますが、楽観的に思えます。
MUFG亀澤社長は5月の決算発表で今期(26/3)の業績予想で「トランプ関税」の影響により800億円の利益押し下げを見込みました。
減税するとしても財源によっては問題が…
参議院選の結果を受けて、ガソリン税や消費税の引下げに踏み切ると、暮らし好転に繋がり得ます。しかし減税財源について、赤字国債増発を充てて、更なる政府債務の増大となると、円の評価下落、日銀の財務劣化、国債格付け引き下げetc.という玉突きとなり、大企業・銀行が海外で資金調達するコストアップほか様々な悪影響の連鎖となり、泥沼の中の股裂きとも比喩される事態に陥りかねません。
(「大企業・富裕層の減税策・優遇是正」を掲げたのは野党の中の一つだけでした)
このプロセスでは金利の上昇となり、銀行は利益増大に繋がるものの、保有している国内外の株式・国債の下落や融資引き当て増・倒産増というマイナス増大も当然に強まります。急激な為替変動や経済の減速リスクを前に日銀は金融政策の調整に慎重を要しつつも金利政策や非伝統的金融政策(国債の売買など)の駆使を機敏にする必要が出てきます。
更に厄介なのは、トランプ関税が米国自体のインフレ要因となり、金利上昇が予測されることが日米金利差を更に拡大し、円安圧力を強めることになります。これでは引き続き日本の物価上昇・高水準の要因となります。
内外の矛盾が深まる程に、アベノミクスの低金利政策の弊害の大きさが明確となり、金融正常化を進めるには利上げが必至としても、悪影響を受ける中小企業、ローン利用者などに支援策とか、激変緩和策とか講じて、筋道の通る国民本位の政策実現こそ重要と考えられます。
年金はどうなる
いずれにしても私たちの企業年金は、確定給付企業年金であり、▲物価上昇率は給付増に反映しない定額給付という年代が会員に多く、物価上昇の分だけ確実に受給額が目減り、▲会員に増えつつあるキャッシュバランスプランの受給者は、国債利回りで算定するものの、5年分の平均値で5年ごとの見直し(当基金は来年10月)ですから、金利上昇の恩恵は極めて緩やかに反映という仕組みです。
公的年金は、▲マクロ経済スライドという言わば「値引き方式」の継続に加え、▲過去の物価上昇と賃上げ五年平均値と比べて低い方の率を適用して改定、という仕組みですから、実質的に物価上昇率に追いつかない給付！ということになります。
こういう方式を当時政府は「百年は安心」と喧伝したものの、年金者は安心できず、暮らしを守るより抑圧制度を守るため、政府にとって百年安心という仕組みなのです。
公的年金について今年は五年毎の見直しの機会なのに、先の国会では底上げの課題に応えず、自公と立民党の協議が土台となって、あいまいな先送りとし「あんこ」のないままにしたことを受給者は忘れずに次の選挙に備えたいものです。
資産運用立国方針の具体化は
企業年金について近年、政府・厚労省は、主に現役向けに確定拠出年金の拡充策を推進してきました。公的年金が細ることを前提に自助策としての施策でありiDeCoやNISAと共に税優遇とセットで進めてきました。特に岸田政権以降は、資産運用立国方針の具体化として推進されたことが最近3年間の特徴です。
資産運用立国方針は「貯蓄から投資へ」が財界やアメリカの政権から見て遅々たる状況であったために、岸田元首相が「資産所得倍増」を唱えたのを契機に「資産運用立国プラン」へと都合よく「進化」させ、海外大手(主にアメリカ)の資産運用企業が各種年金の巨額資産を狙って、企業年金基金なども含めて乗り出し易く圧力をかけたという経過があります。
これまで会報で連続して紹介してきたように、厚労省・内閣府はこれら施策の一環として確定給付企業年金ではa.企業年金基金の運用管理・ガバナンスの強化、b.アセットオーナー・プリンシプルの導入促進、c.運用状況の見える化・情報開示など、d. アセットオーナー・プリンシプルの導入促進、e.資産運用の高度化などを掲げ、具体化を推進してきました。
当基金としてはa.b.は既に実質的に推進してきた事項・内容と言えます。d. アセットオーナー・プリンシプルの受け入れは早めに表明しました。
c.については先月終わった国会で「確定給付企業年金法の一部改正」法案が可決され、これから具体化の段取りです。
当基金は、決算内容の開示など、ホームページで発表しており、発表事項以外について厳格な対外秘扱いが多かったのですが、当会から要望したことについては回答を得られるようになった変化、前進感はあります。
「運用状況の見える化」の狙いは基金や受給者とは別に、海外の資産運用会社が個別基金などの運用ビジネス獲得のために、厚労省が企業年金全体の運用状況を把握して公表する、とアメリカ流のやり方を徹底することにあります。
これがe. 資産運用の高度化と相まって、運用会社が成果を競い出すと、長期的観点で安定的に運用する従来の方式がどう変わるか？リスク増大にならないか？注意が必要です。
一連の施策は、企業年金分野でも対米追従が浸透して、受給者のためというより、アメリカの大手運用会社のためという色彩が濃いということで、永年の対米追従が問われてきます。
それでも政府としては、金融庁や内閣官房が中心になって「資産運用立国実現プラン」の進捗状況を定期的に取りまとめ、管理する体制です。また大手金融機関には資産運用ビジネスの経営戦略を明確化し、運用力の向上やガバナンス強化などの計画公表を求め、金融庁がモニタリングを継続しています。
MUFGもMU銀行も資産運用ビジネス競争を加速
三菱UFJフィナンシャルグループとしてはこれに呼応して次のようなことを打ち出しています。
資産運用ビジネス拡充―貯蓄から投資・資産形成の転換を促進し、日本経済の活性化に寄与する重要分野と捉え、2030年3月末までに運用資産残高を現在の約2倍の約200兆円に拡大する目標を公表。
グループ内の知見・機能の結集―投資機能を市場事業本部から受託財産事業本部に移転するなど、グループ内での役割分担や機能統合を進めています。
グループ外との連携強化―モルガンスタンレーとの連携強化・運用機能の補完、運用力の高度化。
人的資源の強化・カルチャー改革―運用人材の確保のために人事・報酬制度の見直しを行い、グローバルな運用人材育成プログラム(MUFG版グローバルEMP)を策定・推進。
ガバナンス体制の強化―MUFGアセットマネジメント(MUAM)の経営の独立性確保や透明性向上推進。
プライベート資産運用領域の拡充―これは、証券取引所などの公開市場で売買される「パブリック・アセット」とは異なり、未公開（プライベート）で取引される資産への投資のことを指します。具体的には、プライベート・エクイティ（＝未上場企業の株式に投資）プライベート・デット（＝未公開企業向けの債権、銀行貸付などの一環としてファンドが管理する融資）などあります。
プライベート資産は流動性が低く(売買市場・機会・頻度が限定)、一般に長期投資が前提で、投資額も大きく、限られた投資家のみが参加できることが特徴です。
このため、伝統的な株式や債券とは異なるリスク・リターンプロファイル(リスクが高いほどリターンも高い可能性があるが、損失のリスクも大きい)の分野となります。比較的安定的な収益源泉（賃料など）と成長可能性の高い企業価値拡大の双方を追求する、とされますが、経済・金融の変動大という流れの中で、リスクを一段と抱え込むことになりそうです。
銀行としては、金利上昇→融資増大で稼ぐために預金獲得は重要な施策ですが、これと共に、政府の資産運用立国プラン具体化に即して、7月に普通預金口座開設アプリ「スマート口座開設」に資産運用関連の新プラン「資産運用プラス・セット」をリリースし、顧客の利便性と資産運用サービスの充実を図っています。
行員の中途採用が過半に
三菱UFJ銀行がこの数年、中途採用に力を入れていることが一部メディアで報じられてきました。これまでは新卒一括採用が主流で、銀行自身で四月から新人教育を行うのが普通でしたが、今では、すぐ職場で力を発揮できる人材を採用、新卒と同数程度採用とのことです。
2021年度21人だったのが、22年度以降、毎年およそ200人ずつ増やし、24年度には約550人を採用。25年度は700人を計画、新卒採用（640人）を上回る見通しです。
他のメガバンクも同様傾向で、当初はシステムなど専門性の高い分野を中心に採用を強化していたのが、今では本部の企画部門(人事企画部の組合担当者も)から、支店の窓口や事務担当まで対象を大きく広げています。
この背景には、「金利のある時代」への転換があり、融資などで高度な知識と経験が多々求められ、即戦力となる専門人材の確保を急いでいることや、融資分野だけでなく、AIやシステムなど先端分野で経験を積んできた“ジョブ型”の「プロフェッショナル」人材を迎え入れている状況です。(一部には)
採用ルートは、紹介専門会社経由、行員の直接紹介、そして23年5月、退職者向けに「三菱UFJ銀行アルムナイネットワーク」を開設してのルートもあります。アルムナイは「卒業生」「同窓生」の意味で、実質「出戻り」になりますが、銀行の企業風土文化を体験の上、他社他業を経験しているために貴重な人材とのことです。
企業年金も曲がり角に？
問題は、中途採用者の給与決定と後の処遇が、一本釣りで銀行任せ？既存行員にどんな影響？組合加入は？企業年金は？などあって注目したいところです。(基金に問合せ中)
いずれにしても、企業年金は終身雇用という日本的経営を崩して一段と企業に有利な方向へ転換した流れ(1995年に日経連が「新時代の日本的経営」を発表、加速)が造られ、企業年金についても、終身の確定給付企業年金よりも確定拠出年金へ、自助の方向へという潮流が財界・政府・大企業が一体となって強めています。
今の基金型を規約型へ移行する仕組みも造られていますが、こうなると企業は基金運営のコスト負担は無くなり、他方で現役は、代議員会や資産運用委員会に参画し発言で来ていたのが出来なくなりますし、移行を契機に給付期間変更など企業判断で可能となります。パナソニック、サントリービバレッジなど大企業も移行を実施しています。基金を解散し「閉鎖型」の仕組みもあります。
利益第一の資本主義経済の下では当たり前の道筋という見方もありましょうが、労使対等の原則で積み上げた労働条件の中の企業年金・命綱であり、「賃金の分割払い」を基本として受給権を守る私達の会の存在と活動は重要と言えます。 稲邑明也(旧三菱)
MUFG株主総会 ネット視聴に参加 浦野弘(旧東海)
株主総会にはネットで参加できることとなっており、約2時間余視聴しました。
第１号議案 剰余金処分で配当は、前年比＋２３円（年間６４円）配当性向４０％。 自己株式取得４０００億円。総還元率６１.３％ （前年実績；４０００億円；５９．６％）
第２号議案 取締役１６名選任の件で、社外９名、社内７名(うち新任４名)1,2号は承認。
以下は株主からの提案で、すべて否決されました。
第３号議案 監査委員会の財務リスク監査にかかる情報開示 株主３名の共同提案です。
第４号議案 顧客の気候変動移行計画の評価に関する情報開示提案
第５号議案 日本資本市場への責任ある貢献の定款変更（総会での発言なし）
第６号議案 会社名変更(フィナンシャル・グループ⇒フィナンシャルグループ（・削除）
第７号議案 役職員心得にエレベーターでの歩行禁止マナーの順守を求める
第８号議案 自己株式取得のトリガー設定（前日比２％以上の翌日に実行等）
第９号議案 社外役員 堀江貴文、立花孝志、三崎雄太の３名を提案
総会での質疑応答 概要は次の通りです。
➀第４号提案に関連し化石燃料等気候変動問題への対応と共に、先住民族対応などの社会的責任、人権問題について、管理職の女性比率、など問い質す発言。これへの回答としては、昨年も同様提案あった。個別プロジェクトの回答は控える。考え方としては、環境方針等ファイナンス規定あり。心配をかけているが、規定運用に努めています、と。
②（事前質問）貸金庫問題―今後の方針及び人事管理などについて。会場からも質問あり。回答は、貸金庫のニーズあり継続。セキュリティ対応は強化。人事管理については、現場の仕事を通じての気づきアンケートなどを行い、きめ細かな改善策も検討をしている。４０００項目の事務処理と２０００商品種の見直しをしている。亀澤社長からは、長い間のリスク管理の問題とみている。現場の気づきマネジメントの見直しとして「気付きの声」の取り組みをしている
③（事前質問）エムット（＝MUFGが、新たに導入した個人向け金融サービス）への質問。
回答は、アプリを活用してのポイント制度を導入した。新しい時代のサービス。
④（事前質問）海外事業について。回答は、海外比率は、事業も人も６割を占める 欧米は、ホールセール事業をモルガンスタンレイなどと共同しながら対応。アジアは、デジタル共同化などなど軸に世界市場動向をみながら特性に合った動きを進めている。
⑤政治団体への献金について考えは？寄付額２０百万の根拠は？の質問。回答は、経団連の方針に基づき、献金は議会制民主主義の元での政策本位の社会的貢献である、各銀行はそれぞれの方針での対応である。
⑥日本国債の今後動向見込みと銀行の判断は？の質問。回答は、今後の動向は、財政政策と国債消化動向による。現格付けはシングルAだが、格下げの可能性あり。当行は、日本国債を担保にドル建て資金の調達をしている。今後どう資金調達するか…減少の可能性あり。急激な悪化は考えていないが、国債発行の動向を注視しており、現状運用方針として、サイト３年以内を中心に対応中。
⑦ネットバンキングについて ディズステーション(当行を経由して、手形・振込に代わる決済インフラを利用するサービス)は、使い勝手が悪い。改善を希望。
回答；システムは多岐にわたっており、全体的に見直しを進めているが、第３次オン以降の機器は２０２３年度から検討中であり、ご理解を頂きたい。社長追加発言として、長期的な対応でありご理解を。
⑧女性管理職比率の３０％目標を掲げているが、更なる上限を目指せ。
回答；男女格差は存在あり。一般職と総合職のコース統合を実施、女性管理職が２０２４年末で２４％を３０年度に３０％とする目標。社長より；役員は女性１０名で不十分でありさらに重視したい。
⑨初めての総会出席者 社会の公器としての役割を失っているのでないか。メインバンクとして役割の見直しを！
回答；日本の銀行は、バブル後変遷をしてきている。上場会社の在り方も問われ、他のチェック機能と併せ検討したい。社長より補足回答として、銀行の役割、社会課題解決への認識は堅持してきている。
⑩政策投資株式対策は？回答；７０００億の改善。１年で４０％処理をした。その先は、経済合理性などみながら対応の方針。
⑾配当政策として今後減配しないか？回答；２４年度は配当性向４０％堅持方針である。
これまでは、増配をためらってきた経緯あり。今後は４０％を目標として、自己株購入も１株利益向上目的であり、引き続き自己株購入も堅持しながら努力をしていきたい。
総会は１０時に始まり１２時過ぎに閉会となった。私はこれまで労働問題を中心に事前に質問通告をしてきたが、ここ数年質問もせず、総会をネットで見てきています。
内容的には、質問は多岐にわたり、それなりの議論はされていると思います。国債の所有方針、貸金庫の職場動向など知ることもできました。
私自身が、現場を離れて１４年経過し、現場の人たちとの交流も少なく、私たち金融ユニオン(関係会社の非正規従業員対象)の組合員も銀行現場の営業第１線からの情報も入りにくく、貸金庫事件の現場の動向も今回の総会で初めて聞く状況でした。
海外営業比率の拡大とあわせての多様な問題は全銀協情報もふくめて幅広い皆さんとの交流を通じて問題意識の堅持に努力をしたいと思います。今後、皆さんのネット視聴と寄稿も期待します。
ヘボ川柳…
年金暮らしは、とかく世の動きが気になりましてツイくだらない川柳でスイマセン
与謝糠晶太 (旧三菱) →このペンネームは「下手な川柳はもうよさぬか！飽きた」と言われそうなので先手を打った命名です。与謝野晶子に叱られそうですが。
トランプにキングはあるがハートなし
トランプのディールなんてハート抜き
星条旗にハンマーげん骨描き足すか
赤帽が米国の荷を背負い帰国
文書なき合意解釈 俺ファースト
解釈は自由なんです文書なく
舐められてたまるかと直ぐ電話せい
血税で中古ミサイルの高値買い
血税はミサイルよりも教育に
田んぼより票田大事な政治屋ら
票田も評判も無くし枯れ尾花
はじめからイシバシ渡りは無理だった
イシバシを叩いたやつも叩かれて
ウグイスの声してサギがカモ狙う(選挙カー)
ファーストを言うならラスト誰なんだ
ヒトラーに習う者らを叩くべし
ＳＮＳウソが早くて事実あと
選挙都度問われてるのは有権者
ジグザグに歴史は進む前向いて
25.7.20--31.詠む
古古米を指折り数え年を知る
鶏もないて欲しがる古古古米
古古米を撒かれ黙るは鳥のみか
値が下がるほどに鼻高農水相
農潰し古米で人気はマッチポンプ
食べ物の恨みは消さずイザ投票
短冊に御握り描く保育園児
米国が米穀買えとこわ談判
嫌われて孤立記念日の七・四 (米国独立記念日に詠む)
激動の世に MUFG・銀行の先行きは？
3メガバンクグループは25年3月期決算で純利益は前年度比8%増の4兆2,400億円となり、2年続けて過去最高益を更新しました。26年3月期も一段と利益増を見込んでいることが報じられています。
長年続いたマイナス金利が解除され、24年は日銀が2度の利上げに踏み切り、預貸金利ざやが膨らみ、金利正常化の方向をたどり始めたことが基本にあると言えます。しかし、内外の情勢は不透明感が漂い、リスクも高まっています。
トランプ氏が米国大統領に再登場して以降、様々な言動で世界を撹乱翻弄し、日本の経済・金融だけでなく、銀行業界の経営見通しにも影を落としています。
相互関税がアメリカ自体に悪影響を及ぼすことから、米格付け大手のムーディーズは、米国債の格付けを最上位から１段階引き下げたと発表しました(5/16)。 他の大手二社も先行していたことから大騒ぎとはならなかったものの、小幅ながら株・債券・ドルのトリプル安となりました。しかし小幅とはいえ、金融市場の混乱が再燃する可能性も引き続き指摘されています。米国債下落が日本の長期国債下落に連動したことに象徴されるように、トランプ大統領の自国第一主義の施策は今後とも内外に大きな懸念材料です。
亀澤社長は15日の決算発表で、トランプ関税政を巡り、「マクロ経済や金融市場などへの影響が想定される」と指摘。各方面への影響を社内横断的にフォローアップするプロジェクトチームを立ち上げたと述べ、環境を見極めた上で来期を最終年度とする中期経営計画の財務目標を改めて検討し、公表すると説明しました。
一方、中長期的なＲＯＥ（株主資本利益率）目標については、従来の９－10％から12％程度へと見直し「ＲＯＥ12％は欧米の大手金融機関と肩を並べる水準。グローバルのトップティアを目指す」と強気の姿勢を示しました。
利上げだけでない先行きの問題
日銀の金融政策の行方は、日本経済の低迷と相まって想定しにくい状況です。利上げに伴い、景気動向、赤字財政と国債の利払い増、国際的信認信用度低下、金融市場への諸々の問題と影響などが絡み合いながら複雑化しています。日銀の抱える問題は、利上げの時期や幅だけではなくて、資金量の問題があり、国債を抱え込み過ぎたのをどう減らしていくのか？も重要問題です。
日銀は25年3月期決算で、保有国債の評価損が28兆6,246億円と公表しました。利上げと共に時価が低下し評価損が膨れたのであり、正常化に向けて保有額を減らす方針でしたが、24/3期比でこの一年間に減らした実績は僅か2.3％です。
政府は国債増発の予算ですが、日銀はこれまで通り巨額買い込む訳に行かず、代わりに銀行や証券会社に引き受け増を協議しているものの、大手銀行などは引き受け減額を主張しています。財務省は海外への売り込みをやっており、ＮＨＫが産油国での売込み商談模様を放送しましたが、批判も出ています。無茶なアベノミクスのツケをどうするのか、大きな難題です。
トランプ関税の悪影響は、これから世界各国へ深刻に波及する雲行きのうえ、アメリカ自体が輸入関税増でインフレ加速が想定され、銀行の海外与信先も経営不振となり貸倒引当の積み増しも必要になります。
さらに世界経済の低迷・リスク増で株式・債券相場の基調が大きく変化したり、日本にとって円高・ドル安の流れに転じたりすれば、国内企業が業績悪化、景気後退となり、銀行としては貸倒引当増に止まらない対応が求められてきます。
今後の新分野の方向は…
マイナス金利脱却で銀行は、これから久々に稼ぎ時に入れる時期となりましたが、単純にはゆきません。これまで貸付で稼ぎ難くなっていたために、預金を株債券で運用してきた(預金の約四割)のですが、債券、特に国債が利上げに伴い、価格下落(コインのウラ・オモテの関係)となって損切りを実施し、保有資産の組み替えを国内・海外ともにやりました。この損切りの穴埋め原資は利上げで稼いだマネー、株売却益だったわけです。
前期決算で銀行は、持ち合い株売却による利益増はあったとしても、いわば一過性の実力以上の利益とも言えるのであり、本業で安定的な利益を確保できる態勢づくり・合理化が重要になります。この点で本格的なデジタル・ＡＩ化の合理化など課題と言えます。
AI活用合理化策としては、AIエージェント( ユーザーに代わって目標達成のために最適な手段を、自律的に選択してタスクを遂行するAI) の技術導入があります。創業2年のSakana AIと提携するもので「専門知識が必要な業務も自動化」と、一部新聞に報じられました(5/19)。
7月から始まる試行段階では、社内外文書の作成を対象に、銀行業務に特化したAIエージェントの導入を進める。単なる情報の要約に留まらず、業務目的や文脈を踏まえた判断を支援し、実務に即した文書作成を自動化する技術の構築を目指す、としています。この段階の後で、銀行の基幹システムへの本格導入を進めるとともに、融資審査やリスク管理など他領域への応用も視野に入れているとのことです。
このような合理化は科学技術の進歩を有効に活かす面があるとしても、これらに便乗しての更なる無理な人減らし合理化、労働強化、メンタルヘルス悪化などは許されません。早期の肩叩き追い出し、高齢者冷遇や人権軽視の労務管理は、いま一部子会社でも問題になっており(事務センター子会社化のMUBS)、銀行としては、掲げている「コーポレートガバナンス・コード」や「行動規範」の内容に則し、言行一致の経営が求められています。
新サービス「エムット」を開始！ 新ネット銀行も・・・
MUFGは、個人向けサービスブランド「エムット」を新たに始めると発表しました(5/27)。既存の「三菱UFJ銀行アプリ」をリニューアルし、これまでの銀行サービスだけでなくキャッシュレス決済や資産運用なども利用できるようにする、ということです。
今まで分散していたサービスを集約することで、利便性と利得性を向上させ、顧客獲得に繋げたい狙いがあると考えられます。
また、26年度後半にはグーグル・クラウドの技術を活用し、新たにネット銀行の設立も目指しています。「実店舗がある強みを生かして、デジタルでも対面でもサービスを提供し両立を図ることで、既存のネット専業銀行とは一線を画す」ということです。27日の記者会見で亀澤社長は「デジタルとリアルのいいとこどりをめざす」と語りました。
こうした“顧客囲い込み競争”は金融業界で激化していて、三井住友フィナンシャルグループの金融アプリ「Olive」はPayPayと連携を発表済み(5/15)ですし、みずほフィナンシャルグループは去年11月、楽天グループとの間で提携強化を発表しています。
MUFGとしては、下記のようなキャッチコピーを掲げて、出遅れていたのを独自ポイントで若い層の取り込みにも力点を置くものと言えます。いずれにしても、科学技術の進歩を顧客利便に繋げることは良いとしても情報の漏洩、誤判断の誘発などのリスクがあることを十分に踏まえて推進することが求められます。
MUFGの「資産運用立国実現への貢献」は？
MUFGは、今中期経営計画の二期目で、7項目の「成長戦略」(国内リテール顧客基盤の強化、アジアプラットフォームの強靭化など)を掲げています。各項目について順調に推移していることを亀澤社長は投資家説明会でも報告しました(5/19)。
この7項目中の一つに「資産運用立国実現への貢献」があります。年金受給者にも関心ある項なので以下に記します。
この戦略は、岸田内閣以降推進されている「資産運用立国実現プラン」に呼応したものです。政府は「資産運用立国」の実現に向け、大手金融機関グループに対して資産運用ビジネスの経営戦略上の位置付けの明確化、運用力向上やガバナンス改善・体制強化のためのプラン策定・公表を要請した (23年12月)のに応えた形です。
MUFGとしては、資産運用ビジネスを「成長と資産所得の好循環」創出の中核、かつ「中長期的な成長戦略の一つ」として位置付け、2024年1月に戦略プランを公表しました。
MUFGの資産運用ビジネスは、「長期的に『世界が進むチカラになる』というパーパスのもと、資産形成支援・社会課題解決・持続可能な社会の実現・金融リテラシー向上など多面的な社会的役割を担うことを目指しています」と述べ、様々な施策を講じています。
♦資産運用ビジネスを、銀行・信託・証券に次ぐ「第4の柱」として明確に位置付け、2029年度までに運用残高を100兆円から200兆円へ倍増を目標。
♦グループ内外の知見・機能結集、Morgan Stanleyとの連携強化、他社買収など推進。
♦三菱UFJアセットマネジメント（株）の独立性確保（24年4月より資本構成をMUFG100％に変更）。
♦金融経済教育の加速（出前授業プログラム、DC加入者教育など）各世代の金融リテラシー向上を支援。 この項については、4月1日に次を発表しました。
金融経済教育の更なる普及の取り組みを強化するため、4月1日付で金融経済教育担当役員を新設し、MUFG常務執行役員 Deputy CSO の南里彩子が就任。またこのほど、MUFGの金融経済教育に関するポータルサイト「マネび屋」をリリースし、グループ一体となった学生向け金融経済教育のプログラムを一覧、申込できる体制を整えるとともに、 デジタル版の新規プログラム「お金の力-CHOICE-Digital」の提供を開始――。
こうして小学生から社会人まで各段階のプログラムを作り、出前講義、オンライン講義を提供し実績数値も表示しています。
政府としては今年4月1日から金融経済教育推進機構(J-FLEC)を設立し、銀行からも出向させていますが、これとは別にMUFGとして「貯蓄から投資へ」「資産運用立国プラン」を基本に据え、MUFG傘下企業のビジネスに繋げる業務を推進しているのです。
資産運用立国プランとは
「資産運用立国」を言い出した岸田元首相は、初めは新自由主義経済からの脱却が必要と指摘して国民所得倍増を掲げたのに、資産所得倍増と称するように、短期間のうちに言い訳もいい加減に変えていった経緯があります。いわば国民全層対象のハズの政策から資産保有者対象に狭めた上に内容も変え、しかも、米欧の大手資産運用会社が日本で稼ぐビジネスチャンス拡大の方向に変化してしまったのです。
23年10月、岸田元首相は、「グローバル投資家とのラウンドテーブル」なるものを設定して、ブラックロック、ブラックストーンなど海外資産運用会社8、海外アセットオーナー13、国内勢6金融機関(MUFG亀澤社長も)を招いて夕食会を催したり、官邸での意向把握などに努めてきたのです。
こうして練り上げられた資産運用立国プランには、幾つもの問題があります。
▼「貯蓄から投資へ」は元々アメリカの圧力で、金融自由化を言い出し、預金よりも投資が有利と誘導したものの、勤勉貯蓄安定志向の国民性、バブル破綻の経験から貯蓄の比率が高いのであり、他国大資本の利益のためにリスクある投資へ国民を誘導するのは筋違い。
▼意図的に低金利政策を進めながら貯蓄は不利とか言い誘導するのは如何なものか、
▼税制優遇で誘導しても、貯蓄ナシの国民・世帯には無関係だし、却って格差拡大、
▼誘導策に乘った国民の資金が海外の資産運用大企業によって海外の有利先に向けられると国内企業への投資が軽視され空洞化が懸念される(海外株式投資比率が40%を超える場合、国内ベンチャーへの投資が年間2兆円減少する、との試算も)。
▼そもそも資産運用による「立国」が国家の繁栄に直結するのか？という根源的なことが問われています。
資産運用立国プランの旗振り・元締めは内閣府で、金融庁や厚生労働省が加わって関係する施策を部会や審議会で論議の上、推進しています。
内閣府は三月に資産運用立国分科会を開催(5月に議事録要旨公表)、官僚、学者、業界関係者と共に、大手資産運用会社ブラックストーン・ジャパン（株）日本責任者も加わり、施策の要望・具体化など発言、企業年金で参入促進などの言及があります。
かつて喧伝の貿易立国、科学立国など基本政策とは異なる特定政策であり、今は国民の暮らしの基本、つまり賃金・年金でまともに暮らせるようにする、軍拡でなく社会保障・子育て・教育で安心できるようにする、主食確保・食料自給率向上を急ぐ、など根本的政策の抜本的改善と推進が問われています。軍拡改憲に励む政治を正す立国、立憲主義に基づく立国こそ求められていると考えます。 25.5.28. 稲邑明也(旧三菱)
川柳 与謝糠晶太 (旧三菱)
強権で斜陽加速の王のさばる
あの国じゃ豹変よりも虎変か
ブーメランぶん投げ落日スピードアップ
トランプも盛者必衰心得よ
賢者らを元来た道へ戻す愚者(学術会議解体)
歴史から何を学んだ愚者議員
ベラボーな消費税やめてブラボーだ
暮らし維持よりも大事な制度維持(年金)
年金の積立金は株屋向け
田んぼより票田大事な政治屋ら
裏金に裏米もある政治屋ら
値下がりもヌカ喜びか備蓄米
赤飯を炊くには早いコメ値下げ
二千円でコメを作れる農家ノー
そのうちにセクシーコメとごまかすか
掛け損のままで逝きたい介護保険
笛吹けどミャクミャクだけが踊ってる
ミャクミャクと続く路線はカジノです
復旧に励む能登へと飛べ！ツバメ！
このペンネームは「下手な川柳はよさぬか飽きた！」といれる前に自ら名乗る次第です。
企業年金の動向―厚労省、企業年金個人年金部会の審議ー
「企業年金・個人年金部会」は2019年2月から24年12まで39回開催、審議ポイントを取りまとめた「議論の整理」は中間整理を含めて三回目です。大きな流れと施策の問題点は、
▼高齢化、長寿化などにより公的年金(＝厚生年金、基礎年金など)を国の責任で拡充すべきところ、マクロ経済スライドなどで抑え込み、今後もこの姿勢を変えようとしない。
代わりに自己責任が基本である私的年金の拡充を進めること、
▼私的年金の拡充推進で膨らむ資金運用市場で、政府は「資産運用立国方針」に基づき、外資運用企業が参入し易い諸々の施策を講じ、運用力向上の名のもとに競争が激化すること、
▼資金運用ビジネスは、投資活発化、高リスク化、バブル化の流れが強まるのに、受給権保護が不十分不明確なこと(支払保証制度、バイアウト)などです。
企業年金は、本来は労働条件に関わる問題として、労働政策審議会の対象とすべきですが、公的年金と関係づけて社会保障審議会の対象としている点は問題です。
27頁に及ぶ内容と今後の方向には、幾つもの問題点があり主な点を記します。、
♠ 公的年金と私的年金の役割があいまいに
公的年金と私的年金は別ものなのに混然と審議するのは問題です。◆公的年金は、憲法に基づいて国の責任で独自に改善拡充すべきもの。◆私的年金(企業年金と個人年金)を一括りするのも問題。つまり◇企業年金は、賃金の後払いの延払いとして企業が責任もって拠出し退職後に給付すべきもの、◇個人年金は個人責任で拠出し将来に受け取るものです。
企業年金を公的年金の補完とか公私の連携とかの語句が使われ、「公的年金と私的年金の役割分担」との記述もあり、公的年金の充実棚上げで自助を強いる道筋に繋がります。
公的年金はマクロ経済スライド、年金カット法、物価上昇などで実質減額が続き、最低保証制度も無く、この抜本的改善こそ国の責任として独自に推進することが求められています。それなのに老後生活に不十分な部分は企業年金や個人年金に委ねるのは筋違いです。
♠ 確定給付型の改悪・後退方向
確定給付企業年金(ＤＢ)を加入者・受給者のため改善する姿勢は見られず、むしろ逆方向への審議と施策が続きました。キャッシュバランスプランやリスク分担型がその典型例です。
また確定拠出年金(ＤＣ)では、三菱UFJ銀行が10年前に、法令未整備のまま先駆けて始めた「選択制ＤＣ」は一段と企業年金の本質から逸脱したものでした。
賃金を一部減らして掛金に回し、その分を銀行が拠出したものとして扱い、銀行には節税効果とコストカットのメリットがある。加入者は後年、厚生年金、健康保険、雇用保険、労災など社会保障給付が減る。
三井住友銀行など追随、増え続けてから厚労省は選択制と命名、ルール作りを検討。「議論の整理」では問題点やルール作りの必要を指摘。企業がメリット追求で既存法令をも越えて先行するのを行政側は立ち遅れ、法令で規制するに至らない実情には警戒が必要と言えます。
♠ 自助努力促進の方向は
資産運用立国プランにも基づき、iDeCoや企業型ＤＣで拠出限度や年齢引上げなど拡充方向ですが、次の問題点があります(会員皆さんの次世代にも及ぶ問題として留意の必要があります)。
▲投資のプラス面が強調され、身の丈を越える投資が増える可能性があります。現に、若年層ほどスマホも活用して積立投資が増大中で、元本割れ・手数料失念など発生との報道も。
「市況変動はあっても長期的には資産が増える」と強調されますが、1990年初めにバブルが崩壊してから平均株価が戻るのに35年を要しました。
▲優遇税制などで拠出が増えると、その分、個人消費減退を招き、経済成長に繋がりません。
▲海外への投資に人気が出ている状況ですが、これが増えると円安の要因となるし、国内への投資に向かわなければ経済成長に繋がりません。
▲投資できる人と、できない人の格差が既にあり、税制優遇で更に拡大することとなります。
投資普及のため「金融経済教育促進機構(J-FLEC)」が設立されましたが、「貯蓄から投資へ」を強調することで、子どもも含む教育の公正、投資被害や詐欺への対応など懸念や批判が出ています。MUFGも小中高校向けプログラムを整え出前授業はじめ、社会人向けに色々教育活動推進中。
♠ 競争を促してお得なのは？
企業年金の運用「見える化」推進で、資産運用企業相互の競争が強まり、リスク追求が加入者に転嫁される可能性がでてきます。資産運用企業が運用力向上を謳って基金などとの新規取引開始を求め、既存取引中の資産運用企業も含めてリスク追求に走ると、運用の長期的観点、安定性が薄れ、高リスク追求がウラ目に出て運用成果低下となる可能性もありえます。
運用好調となれば、母体企業は基金に拠出金を減らし得るメリットが出てくることにより、更にリスク追求傾向が高まる懸念があります。
♠ 重要課題は放置、新手追いかけの勝手！
次の支払保証制度とバイアウトは今の受給者に関わってくる大事な問題です。
支払保証制度―企業や基金が年金給付不能となった場合に備え、受給者への支払いを保証する制度です。欧米諸国で実施されていることから、2001年に年金二法を国会で審議の中で、必要性が議論され附帯決議をしました。
しかし、政府は着手しないまま23年経過。この間、反対してきた経団連などは、破綻企業などを健全企業が尻拭いするのは“モラルハザードとなる”“財源が問題”などの口実を並べてきました。
銀行では、信用保証制度、貿易保険(輸出先の破産や支払い不能などに備える)はリスクに備える仕組みとして当たり前です。「ヘマな企業に対して救済はしたくない」という発想は、自己中心に過ぎませんか。しかも、企業年金での支払保証制度の真の目的は、企業救済でなく、受給者の救済、受給権の擁護であり筋道の通った制度です。
このような基本点を抜きに反対してきた経団連や国会決議を棚上げしてきた政府の方こそモラルハザードです。「議論の整理」は「慎重に検討を行うことにする」と述べていますが、これまで同様の棚上げは許されません。
銀行の内部留保は厚いし、業績が好調だから、自分たちには関係ない…ように見えても、基本を弁えない政治を許すことは、他の面にも権利侵害など響いてくる可能性をはらみます。
企業年金バイアウトーこれは、確定給付型企業年金の資産と受給者への給付債務を保険会社に移管する売買取引を指します。これにより、企業は年金給付のリスク（市況激動、金利、インフレ、長寿化など）から免れ得るとしています。
企業は、基金が給付に不足する場合に、基金へ拠出する義務がありますが、バイアウトすればこの義務は消滅します。企業としては諸々のリスクを軽減することが可能となります。また、資産・負債の圧縮、資本の効率化に繋がります。
会社のＭ＆Ａでは、年金部分をバイアウトすることもあり、ＭＵＦＧでは米国子会社で実施(22年に721億円の特別損失処理)。
欧米では、母体企業が多額の損失を計上する事態を避ける狙いから、保険会社にバイアウトすることが普通のビジネスとなっています。
19年の部会で経団連の委員が提起し、他委員からの意見が出なかったのに、厚労省は、今後の検討課題であるとして「議論の整理」に載せました。「制度の持続性の維持・向上などの観点を踏まえ」と記していますが、持続性維持を言うなら受給者の暮らし維持のためになる「支払保証制度」確立こそ優先課題と言えます。
部会とは別建ての「企業年金研究会」の「議論の整理」(2019年3月)では、「諸外国における年金バイアウトの背景として、雇用関係が終了した年金受給権者に対して企業が一定の保障を提供することが企業の持続可能性に影響を及ぼし、株主に対する説明も難しくなってきていることなどがあげられる」と記しています。
19年の経団連提出文書には「英国における閉鎖型のバイアウト」の記載があり、下記の「閉鎖型」に移して社外移転するビジネスモデルがあるのです。
海外資産運用大手企業が進出を強め、日本の運用会社も呼応してバイアウト事業を展開すると、企業本位の発想が強まってトバッチリが受給者に及ばないとも限りません。日本では法整備されておらず、警戒が必要です。
♠ 懸念される企業年金の行く末…まさかフェイドアウト方向？
財界は前世紀から企業年金を古い日本的雇用慣行として「お荷物」扱いにしてきました。市銀連の退職金共闘は実質的になくなって久しい状況です。終身雇用は止めて雇用流動化が当たり前とする風潮も作られています。石破首相は退職金課税の優遇を後退させる意向です。
こういう流れの中で、確定給付型の企業で、①現役を確定拠出型に転換、受給者だけの基金は解散し、受給者への支給は企業が実施する「閉鎖型」へ移行、②基金を解散し信託銀行所管「規約型」移行という事例が相次いでいます。①は一部損保会社であったし、最近もユニー(東海地方拠点の大手小売業)が実施しました。
②は23年にパナソニック、今年1月にサントリービバレッジなどが移行しました。
利益優先、コストカットを重視する財界と、ここに押されている厚労省・部会の動向に警戒が必要です。2015年に三菱UFJ銀行は法令整備のない段階で選択制ＤＣを世に先駆けて実施、しかも過去最高利益の更新を続けている中でした。みずほは昨年度から現役を確定拠出年金へ移行済みです。
大企業・大銀行が利益第一で突っ走る中、私達の暮らしがゆとり持てるよう、公的年金・企業年金に留まらず、経済、政治の在り方を問い続けたいものです。 25.3.20.稲邑明也(旧三菱)
貸金庫保管物の窃盗事件について思う 駒村忠利 (旧三菱)
2024年11月報道で明らかにされた、この事件は元行員として、大きな衝撃を受けた。
それは、①あまりにも長期にわたり ②多数の被害件数 ③多額の被害額 ④貸金庫の特殊性 ⑤当事者が担当管理者であった、など犯罪の特殊性を感じた。なぜ？どうして？何に使った？事件を理解するには、時間がかかった。
事務管理上の弱点は、それなりに想像できるが、管理上の問題は現職、経営に任せるとして、元行員として職場のモラル、私たち退職者の「誇り」から考えてみたい。
私は現役時代、少なくない不祥事に遭遇した。ある職場で、現金事故が複数回発生すると、不祥事件の可能性がある、と面接が行われた。
内容は人権無視の、ひどいものだった。しかし、担当の経営職は必死だった。その時、私も面接を受けたが、あまりの理不尽さに怒り心頭！「あなたは、会社に責任を持っていればいいが、私たちは社会に責任を持っている！責任の重みが違う！」と突っぱねた。
当時から私は、従業員組合で代議員なども務め、処遇改善と合わせ、社会の発展を願ってきたものとして、平行員であったが、面接のやり方は屈辱的だったからだ。（昔の話をすると、全て自慢話になってしまうこと反省します）
今回の事件は、働く（働いた）仲間として「さみしい！」「悲しい！」
窃盗したり換金したりしたお金は「投資に使った！」との報道だが、今の社会の「金、カネ、かね！」の価値観に飲み込まれたのだろうか？
金融業界にモラルを求めたいが、「資本」に情けは働かない。金融労働者は「危険物取扱者！であり、金と情報を身近においている！、との自覚が求められる。
私も悩んだ、「いい仕事をしたい！」ということは、「儲かる仕事」だろうか？！「社会の役に立ちたい！」は高望みか？―そうではない！「当たり前」の話！！
不祥事に関しては、経営側の責任は当然のことである。信用を担う従業員のモラルアップと生活向上にもっと力をいれて欲しいものである。国の金融政策も国民生活優先に！
私たちは、明るい社会、平和な社会を願っています。今年は、思い切りいい年にしましょう！
明けましておめでとうございます
先行き不透明な世に私たちの年金・虎の子は？ (25.1.1. A.I.)
新年を迎えても明るい話題があんまり満ちている訳でもないのですが、数え年で正月に年齢を重ね得る事自体がめでたい訳ですから、素直に慶びとし、さて今年はどうなるか、どういう方向をめざすか？考えたいものです。 ◆めでたさも中の保証なきおらが春 (以下、川柳もどき)
物価はホイホイ上がって！暮らしは？
世界各地の戦乱は収まらず、米中対立が続く中で、トランプ氏が大統領に就任、国内では与党が過半数割れで新たな段階に来たものの、果たしてどう展開するやら…と先行き不透明な状況で新年を迎えました。
中東の雲行き次第ではエネルギー価格も上がるし、トランプ追随の石破首相の下で物価がどうなるか？年金・医療など社会保障は？年金生活者には気になります。
日銀は昨年7月末に利下げしたものの、政府・財界・証券業界などから牽制されて、続けるべき利上げを引き延ばしてきました。12月の政策決定会合では春闘相場やトランプ大統領の出方を観てからなどの口実で見送り、円安を招きました。
この会合では、過去25年間の金融政策を検証する報告書も出ましたが、異常円安を招いて破綻したアベノミクスに固執する姿勢露わです。これでは庶民は救われません。
◆アベクロの背後霊立つ日銀ヨ (クロ＝黒田・前日銀総裁)
年金生活者は困るんです！
このところ、物価は上がりっぱなしです。物価と言っても支出は多々あり、高齢者にとっては食料品、電気料、医療費など生活必需品の上昇を考慮すると、現役の世代と異なるのであり、官庁統計の平均値で語れない面があります。
公的年金は物価上昇を織り込んで引き上げる建前ですが、20年前にマクロ経済スライド制度を入れ100年安心と触れ込みましたが、この上更に2021年4月から年金カット法が施行され踏んだり蹴ったりでした。
◆「百年も安心」とはウソついて！
◆安心は政府で ウソじゃないですヨ！
物価上昇率に公的年金が追いつかないのは次頁のグラフ(会報記載ですが省略)で明らかです。政権党が実は誰のために何をしてきたのか？振り返りつつ、これからの方向を考える必要があります。
企業年金はどうなのか？
私たち確定給付の年金受給者としても、給付額は固定されており物価上昇分だけ、実質目減りします。
オランダなどでは企業年金でも物価スライドがありますが、日本では皆無の由。
また今世紀に入ってから各銀行では「キャッシュバランスプラン制度」を導入し、国債市場に連動して受給額が増えることもある、との触れ込みでしたが、超低金利据え置きで、主要銀行では最低保証ラインでの給付が続いています。
賃金の後払いである企業年金なのに給付はは市場任せということ自体、筋違いも甚だしいのですが、この上、物価上昇が加わるのは困ります。今この方式で受給し始めた人たちもいるし、これから増えますが、確定給付の人達も共に共通する問題として、金利の在り方を考えたいものです。
フラフラ日銀は困ります！
それにしても、物価の番人、通貨の番人という役割を負っている日銀は、物価上昇の主因である円安については、低金利から来る円売りドル買い進行が背景にあることを一段と重視して、利上げを進めることが大局的に不可欠です。
利上げの余波として、株相場が下げたとしても、アベノミクスという誤策で上がり過ぎの調整とも言える訳で、難儀な暮らしと日本経済を基本に考えれば、日銀は本来の役割遂行のため筋を通す必要があります。利上で住宅ローン利用者や借入多額の中小零細企業が困る点では、政府が賃上げや弱小企業支援策など講ずる役目・責任があります。
◆信用を落とし金利は上げきれず
政府は「賃金上昇と物価上昇の好循環」などと言い、財界も同調するものの、公的年金は実質減の仕組み、企業年金は据え置きですからこのままじゃ私たち年金暮らしは置いてけぼりです。
◆好循環？物価と賃金イタチごっこ！
私たちとしては、安心して暮らせるよう政治・経済にも目を向けていきたいものです。
アベノミクス固執で一段とアブナイ日本！
安倍政権以降の菅→岸田政権はアベノミクス・異次元の金融政策を継続し、今また石破政権も継続の基本方針です。低金利のみならず量的にも異常な金融緩和を続け、コロナ禍対策もあって国債増発を続け、経済バブル化が進んでいます。
放漫財政のまま財政悪化は深刻化、日銀も国債買い上げは減らしつつあるものの全く緩慢で巨額の国債を抱え込み、利上げ＝国債価格下落の矛盾、日銀自体の赤字決算転落の必然性を抱えています。いわば泥沼に足を突っ込んで股裂きなのに這い上がろうとする意欲も低下みたいな状況と言えませんか。日銀は前述のようにアベノミクスに固執の姿勢ですから先行きが憂慮されます。
この点で振り返りたいのは、イギリスです。22年9月にトラス首相は、大規模減税と国債増発の政策を発表したら、市場の批判が噴き上がって英国債金利が急騰。財政と金融の政策整合性が無いと市場の信頼を失うことの危険性を浮き彫りにしました。
日本とて放漫財政のままモタモタしていると、投機筋に狙われていつどんな危機に陥るか？懸念は続きます。利上げで日銀自身が赤字になることは必至で国際的信認落下が懸念されています。
世界的にも今は資金過剰＝実質的にバブル状況で、崩壊が危惧されています。
株相場もビットコインも暴騰を続けアメリカ経済もソフトランディング政策どころか、ノーランディングつまり景気後退なしで、好況を続けている観があります。リスクが高まり溢れ、市場もこれを無視し、人々も追随の有様です。
◆トランプにトラの子翻弄されそうで
各国の政策当局はあの手この手で矛盾を糊塗策で先送りしている面はあるものの、資本主義経済である限り、異常膨張の破裂は不可避です。これに対応して…
▼著明な投資家・ジムロジャースは前々から警告、今ではバブル崩壊に備えて資産三割を売却しその現金で暴落の際の再投資を狙っているとの報道も。
▼ゴールドマンサックスは市場の資金が一部企業に過度に集中していることなど指摘しアメリカS&P500の名目トータルリターンは大幅低下を予想のレポートを発表。
しかし日本政府は脳天気で、アベノミクス路線のまま次の政策です。
資産所得倍増めざし「資産運用立国」なんちゃって！
岸田政権は当初、成長の果実を国民に分配する、と「所得倍増」を打ち出したものの、アメリカ詣での後すぐに「資産所得倍増」に豹変。アメリカの巨大資産運用会社のブラックロックやゴールドマンサックスと親密になり彼らの「助言」を受けて資産運用立国プランを23年末に決めました。
柱は
①新規参入促進→外資が参入し易くする、
②運用力底上げ→力ある外資参入に道を開ける、
③年金改革→運用状況の見える化などで競争促進環境づくりです。
この一環として24年8月にアセットオーナープリンシプル(運用資産保有者向けの原則。以下AOPと略記)も策定しました。(概要は会報前号に記載)
日本では年金積立金管理のGPIFや生保ほか資産運用保有者が独自に運用業務をやってきましたが、巨大外資は更なる商機拡大のために日本的慣行の打破も狙って様々な規制緩和や「金融・資産運用特区」設置などを政府にやらせ、企業年金基金への更なる参入容易化で利益獲得体制を築こうとしてきたのです。これを受けて厚労省は企業年金・個人年金部会で具体化の審議をしてきました。
基金向けにガイドラインの改定
一つは「確定給付企業年金に係る資産運用関係者の役割及び責任に関するガイドラインの改定」です。これは、元々1997年に厚生年金基金の運用規制をアメリカの圧力で緩和した時に、せめてもの歯止め的に制定したのが原型です。
その後、財界・大企業の都合で厚生年金基金の代行返上を可能とする確定給付企業年金法の成立(2001年)後、このガイドラインを基金の健全運営、受給者利益保護など目的に制定しました(2004年)。
この後、AIJ事件などでの反省点も織り込んで2018年に改定された経過があります。厚労省の反省不十分なこと等は重要問題でしたが、ガイドライン自体に特段の問題や不都合は、なかったと言えます
。
しかし改定案を見ると、「外資」に関わる文言は無いものの、参入容易化を織り込んだ内容と映ります。その最たるものはa.運用企業の実績評価、b.外部専門家活用、c.AOP受け入れ要請です。
特にc.は外資参入向けと言える中身であり、受け入れをするのか、しないのか、しないならその理由説明を！という上から目線の迫り方です。
この集約は内閣官房が窓口で、9月１７件だったのが未だに増えていない有様です。ほとんどの基金では改定せずとも現行で十分と受け止めていると考えられています。
厚労省はこのガイドライン改定に先立ち、法定の手続きとして必要なパブリックコメント(意見公募)を実施しました(11月22日より一カ月間)。
折角の機会ですので私は下記意見を提出しました。要約すると…
**************************************************
1. 資産運用立国実現プランの制定過程や企業年金個人年金部会の審議では「運用力向上」が強調されてきた。運用力が高まると、母体企業はその分、拠出額を減らせるメリットがあり、これが基金の運用力向上に依拠して母体企業が拠出額低減を図ることになっては本末転倒である。
運用力向上を錦の御旗に資産運用企業の新規参入競争や成果競争が強まると、基金や加入者受給者にとって次のような懸念がある。
イ、 運用力を高めるために、リスク覚悟の運用に力点を置くのでないか。アセットオーナープリンシプル原則(以下AOP)の中には「リターンの最大化を目指すという考え方も含まれる」との記述があり、懸念せざるを得ない。更にAOP補充原則で、外部人材・コンサルティング会社等の活用では「成果報酬の配慮」を記載しており、成果競争が強まる弊害の懸念がある。
ロ、「運用受託機関の見直し」をわざわざ追加するのは、海外運用企業が各基金に食い込む足がかりとなる懸念がある。外部からの専門家を招いても成果最優先で諸法規に背馳とか、特定企業の利益を図る不正を行う行為を牽制・摘発できる体制づくりも必要。ちなみにGPIFの最高投資責任者が、特定証券会社2社の利益を図る行為を重ねていた例もあり、教訓とすべきである。
ハ、運用力競争により、力のある運用企業が更に運用資産を集積していくこととなり、この過程で、弱小運用企業の資産を減らし、市場支配力を強めることにより、市場の乱高下が増幅される懸念がある。
二、グローバルに運用している資産運用企業は日本経済の成長力や日本企業を評価しての投資よりも、海外への投資に力点を置き、円売りドル買い、即ち円安の要因を強めるのでないか懸念がある。
ここで特に顧慮したいのは OECDの「責任ある企業行動に関する多国籍企業行動指針」であり、この中には「経済、環境、社会への貢献」がある。
海外の資産運用企業、特に巨大資本が運用力向上で海外投資に傾くと、日本の金融・経済は大きな影響を受ける。確定給付の場合は、基金内の審議を経るとしても変更を迫るとか、確定拠出年金の場合は個人に海外運用を誘導するなどが想定される。
これでは日本の金融・経済に貢献することにならない可能性が高まる。
既に日本の上場企業は海外のアクティビストの跋扈、発言力強化により、コストカットはじめとする利益最優先経営、株主還元強化の傾向が強まっている。これは「成長と分配」「経済の好循環」に背馳する。
また自助を基本とするiDeCoや企業型確定拠出年金の普及拡大と優遇税制は、国民の格差拡大にも繋がっている。この傾向に批判が高まっているのに逆行するような改定に疑問がある。
2. 受給者への情報開示徹底こそ必要
受給者への情報開示については、三月に一定の措置が取られたが、基金によっては秘匿姿勢が変わらない実情がある。印刷書面による定期的報告が多くの基金で廃止により、パソコンやスマホなど保有しない受給者は情報に接し得ないし、保有していてもホームページへのアクセス意識が薄くなる。
そういう状況の中で基金が受給者の利害に関わる改定など、唐突に提起しても受給者は知識・情報が乏しい中で、賛否を問われても自らの権利を守る判断をしにくい。
OECDの企業年金ガイドラインは「ステークホルダーへの責任」「情報開示と報告」の二項目を掲げている。この徹底的履行をガイドラインに加えるべきである。
*****************************************
気になる懸案事項＝支払保証制度とバイアウトは？
企業年金・個人年金部会が検討課題に挙げている次の二点は看過できないものです。
バイアウトは企業の年金給付義務を積立資産とともに保険会社等へ引き渡す仕組みです。MUFGが三年前にアメリカで実施、日本の大企業でも欧米で実施例があります。
部会では経団連の委員が提起しましたが、国内で実施の場合に受給権保護ほかの法令未整備の課題があります。
支払保証制度は受給権保護に必要として2001年に国会で確定給付企業年金法など可決の際に付帯決議されたにも関わらず、経団連などの反対意見に引きずられて未だに棚上げです。今では企業年金の積立て状況が全体として進み、支払い債務比9割超(日経新聞24.10.22)との報道もあります。しかしこれは株高・金利上昇(将来必要見積もりが少なめに算定)によるもので、経済・金融環境の変化によって安心しきれません。
大銀行の経営の先行きは？
大銀行は今、海外では利上げが進行、日本でも利上げが見込まれる中で過去最高の利益を上げ、株価も高くなってきました。先行きの戦略としては、海外ビジネスの更なる拡大・深耕、国内では銀証隔壁緩和、デジタル化、カードビジネス合従連衡、融資拡大のための預金獲得など策定しているのが共通しています。
こういう中で不祥事件が相次いでおり、三菱UFJフィナンシャルグループの銀証隔壁無視の事件は経営上層部が関与し、一通りの謝罪会見・改善策発表で終わり、銀証隔壁緩和で利益獲得の姿勢に各メガとも変わりない状況です。顧客情報流しのインサイダー事件も摘発されました。三菱UFJ銀行の貸金庫事件の容疑者は投資にカネをつぎ込んだとの報道もあります。
一連の事件で、「貯蓄から投資へ」が孕む歪みと危うさが危惧されます。こんな事件を契機に現役に悪影響が及び、不信感も招いていかないか懸念されます。
石破首相は大軍拡を推進中で、増税、社会保障予算削減だけでなく、異次元金融政策の矛盾と共に更なる深刻化を招き、国民の暮らしは破壊されていきそうです。
取り分け、年金生活者は給付の更なる実質減価、虎の子の減価に直面し、余生をゆったり過ごせなくなります。こういう情勢下、私たちは一段と当会に結集する人たちを増やしていきたいと考えています。そして受給者の皆さんに情報の共有と連帯を広げ、前進した年と言えるよう頑張りたいものです。
稲邑明也 (旧三菱 25.1.1)
リスク増大の中、年金や虎の子の先行きは？ 稲邑明也(旧三菱)
トランプ氏の大統領就任前ながら、関税・為替など様々なリスクが増大中で、日本の庶民の虎の子も先行き翻弄されそうです。 ◆トランプにトラの子予測崩されそう (以下◆印は川柳もどき)
アメリカの連邦準備制度理事会（FRB）は22日、最新の金融安定報告を公表し「経済活動の予想外の弱さが、特に株式と不動産で、資産価格の急激な調整の引き金どなり得る」と警告。
これに先立つ11月4日にゴールドマン・サックスは、S&P500指数の今後10年間の年率収益率が3%(過去10年間の実績は年率13%)になるという衝撃的なレポートを発表。 さらに11月19日には来年の株式市場のリスクを強調し、楽観的見方に警告を発しています。
他方、日銀は7月末に利上げしたものの、物価は上がり続けてエンゲル係数も上がり続け庶民の暮らしは厳しいことです。物価の番人のハズの日銀は政権党や財界から株価や景気への影響を一面的に見ての圧力が陰に陽に加わってか、日銀総裁は煮え切らない発言を続けています。いずれ利上げは必至と観測されているものの、夏の陽炎の如しです。株式市場は大企業の利益好調などあって高値で推移している観がありますがいつ崩れるか？分からない面があります。 ◆物価番が株価番に変身か
なにしろ、金融市場は内外とも資金過剰・バブルの状況にあり、リスクの動向次第でいつ激震が来るやも知れない状況と言えます。アメリカも景気の見立ては強弱交叉しており、トランプ氏の自国第一は日本に悪影響必至です。
資産運用立国というものの果たして？
自民党政権は新自由主義を日本にも取り入れた上にアベノミクスが加わって「失われた30年」の誤策が明確なのに、菅政権以降もアベノミクス継承を続け、今月2日に閣議決定の「総合経済対策」は、懲りもせずにアベノミクスの枠組みを基にしています。
これに輪をかけて酷いのが岸田前首相で、資産運用立国プランの実現のために議員連盟をつくって会長におさまり、26日に石破首相に緊急提言を提出したとの報道です。
先行きが懸念される時に「貯蓄から投資へ」と誤導する背景には、アメリカの金融資本の策動があり、彼らの食い物にされて立国どころか亡国への道になりかねません。
資産運用立国実現施策に即して厚労省は企業年金・個人年金部会で個人年金iDeCoなどの拡充に重点を置きつつ、確定給付企業年金などについても資産運用会社がビジネスチャンスを拡大できるような施策を審議してきました。
これにはアメリカの巨大資産運用企業＝ブラックロックやゴールドマンサックスの蠢動があります。彼らは、日本の各基金が企業グループ内で運用し、情報など不開示で閉鎖的！などと様々な解放施策を求めてきました。
厚労省が施策具体化を推進
これに即して総理直結の内閣官房はアセットオーナープリンシプル(AOP≒運用資産の保有者の遵守原則)を制定し新たな施策に乗り出しました。例えば●個々の基金の運用実態など厚労省がホームページに掲示、各基金の運用力向上を錦の御旗にして、海外運用企業が参入し易くする。●資産運用ガイドラインを改定し外資が参入し易くする。 (行政法が義務付けている意見公募を11/22～12/1の期間で受付中)。
ブラックロックは基金に専門コンサルタント派遣など提案…との報道を前号に紹介しましたが、様々な手法で、運用成果競争が激化することになります。基金が増益になれば御の字ですが、高リスク追求となれば、年金の安定給付に添わないことになります。
彼らは基金の運用損得に関係なく手数料で稼ぐのが本業です。因みに年金積立て運用のGPIFでゴ―ルドマンサックス出身の最高責任者が恣意的取引をやって指弾されています。また、高率運用となると海外に投資増となり易く、円売りドル買い増につながり円安の要因となります。現に新NISA、iDeCoで海外投資が増大中です。
いずれにしても資産運用立国は、庶民にも日本経済にも悪影響が及ぶ面を重視したいものです。
核兵器製造企業への融資を直ちに止めるべき 菊池喜久夫 (旧三菱)
被団協がノーベル平和賞を受賞しました。被爆者たちが核兵器の被害者を二度とつくらないために長年にわたり様々な活動を続け世界に発信してきたもので、大変うれしいことです。
いま、ロシアのウクライナ侵略、イスラエルのガザ攻撃が続いており、毎日たくさんの人が亡くなり住まいを追われているニュースが流れています。ロシアのプーチン大統領は「核兵器の使用」をちらつかせて脅かしています。核兵器の使用の脅かしによって核戦争が防げるという核抑止論があります。
日本政府も石破首相もこの立場です。しかし、実際に核兵器が使用されたら何十万の人々が一瞬にして犠牲になることは広島、長崎の惨状をみれば明らかです。これは絶対あってはならないことで、人類の生存と核兵器は両立しないのです。
2021年に核兵器禁止条約が発効し、人類史上初めて核兵器を違法化する国際法が誕生しました。核兵器を製造することも国際法違反となったのです。その核兵器製造企業に三菱UFJFGが投融資をしているのです。
オランダのNGO団体“PAX”は、日本のメガバンク３行が、核兵器製造企業に対し、３行合計で約４兆7600億円（１ドル１５０円換算）の投融資を行っている、と発表しました。（２０２３年６月３０日現在、本年２月２１日発表）
これによると三菱UFJFGが約１兆5100億円、みずほが１兆7500億円、三井住友が１兆4800億円などと、巨額の投融資を行っているのです。投融資先の主な会社には、ボーイング社（３行合計で8650億円）、ジェネラル・ダイナミクス社（3390億円）、ハネウェル社（5240億円）など名だたる兵器製造企業が含まれています。
三菱UFJFGは、「環境・社会ポリシー」で「非人道兵器製造事業」として「核兵器、生物・化学兵器、対人地雷」などをあげ、ファイナンスを禁止しています。兵器製造企業、とりわけ核兵器製造企業に対する投融資は、法律の精神にも、自ら決めた「ポリシー」にも反するのではないでしょうか。直ちに止めるべきです。
目まぐるしく不安な世に私たちの年金・虎の子は？
稲邑明也(24.9.23.旧三菱)
物価はホイホイ上がってるのに！政治屋は…
日銀は7月末に利下げしたものの、物価は上昇テンポを強めており、引き続き利上げが必要とみられてきたのに日銀は9月の政策決定会合で金利据え置きとしました。
政府は「賃金上昇と物価上昇の好循環」など言うものの、公的年金は実質減、企業年金は据置、このままじゃ私たち年金暮らしは置いてけぼりです。
◆好循環？物価と賃金イタチごっこ！(以下◆印は川柳もどき)
私たちとしては、安心して暮らせるよう政治・経済にも目を向けていきたいものです。
日銀が7月末に利上げ発表直後、八月初旬に株価が暴落、すぐに日銀副総裁が「金融市場が動揺する場合は利上げをしない」と修正的発言をして相場は急上昇しました。この背景には政治的圧力が働いたと見られています。この暴落と急騰で「したたかな政治屋と投機家たちは、日銀は圧力をかければ動く。株価変動、為替変動で金融政策をコロコロ変える」という弱みを握ったとの批判もあります(慶大名誉教授・小幡氏など)。 ◆利上げとて泥沼の中 ネを上げる
看過できないのは、メディアです。安倍元首相に圧力をかけ続けられ、アベノミクス開始時にも批判は弱く、その後、経済政策でも権力の監視役の役目は果たせていません。八月初めの株暴落でも日経新聞は利上げが「相場変動を大きくした面は否めない。…市場との意思疎通に万全を期し、相場安定につなげてほしい」と書きました。
メディアの影響力で何となく「日銀は円安・物価への配慮だけでなく株価なども考えないと困る…」と考える人達が周りに少なくないようです。しかし私たち庶民の立場、目線から本質的なことと副次的なことを切り分けながら考えないと誤導されるように思います。
日銀がフラフラしてどうすんの！
日銀は物価の番人と称される通り、通貨の価値の維持に責務を負っています。なのに株価変動に配慮して動かないのは本末転倒です。 ◆物価より株価番へ転向か
金利が低すぎて円安を招き物価高騰となっている中で、この阻止のために金利を上げるのには正当性があります。私たち確定給付の年金受給者としても給付額は固定されており物価高騰はその分、目減りしますから利上げは歓迎できることです。
しかし、利上げの余波として株相場が下げたとしても二義的な副作用であって、難儀な暮らしと日本経済を基本に考えれば、日銀は本来の役割遂行のため筋を通す必要があります。利上で住宅ローン利用者や借入多額の中小零細企業が困る点では、政府が賃上げや弱小企業支援策など講ずる役目・責任があります。 ◆信用も落としてブレる日銀ヨ
バブル崩壊にも立ち返ると
八月初めの激動と背景について、元銀行員の私たちとしても見ておきたい点があります。
1985年のプラザ合意以降の急激な円高に対し日本はアメリカから利下げを迫られました。当時は円高でも、経済自体は不況でなく、むしろ利上げが求められていた面があったのに政治の圧力が加わり、利下げをやったためにバブル化が進んで大変な状況に至りました。
こうした経緯の反省の上1998年に日銀法を改正、独立性を獲得して以降、政治的判断・圧力が入らないように、「中央銀行は物価の安定に専念する」を盾として、株式市場・投機筋はもちろん政治による圧力を避けようとしてきました。
やっぱり！アベノミクスの反省を
しかし、その後も圧力は及び、安倍元首相は、日銀総裁を任期前に辞め
させ、黒田氏を就かせて共同声明まで発し、アベノミクスを支えさせ、今日の重大な問題、矛盾をつくってきました。憲法に背馳して日銀に巨額の国債を引き受けさせ財務体質の劣化悪化などを進めたたのです。安倍元首相の主導によるもので誠に罪深いことではありませんか。
◆株価アップ庶民の暮らしアップアップ
私たちの老後が安心できる方向を考える上でも今、政治がアベノミクスの反省もせず問題を引きずったまま、新たな画策を推進していることに警戒が必要と思い、以下に記します。
所得倍増がクルクル変身、「資産運用立国」なんちゃって！
菅首相はアベノミクス・異次元の金融緩和を続け、コロナ禍糊塗策もあって国債増発を続け、財政悪化を深刻化、日銀にも国債買い上げ促進、庶民にしわ寄せを強めました。
2019年2月にスタートした今次の企業年金・個人年金部会は、それまでの企業年金主題に個人年金を加えセットで審議続行。公的年金が先細ることを前提として、自助による個人年金の拡充を税制優遇とセットで具体的施策に繋いできた経過を見る必要があります。
岸田首相は2021年に就いてアベノミクス継承を公言の上、その矛盾深刻化をかわすように「新しい資本主義」を掲げ、所得倍増の掛け声が資産所得倍増にすり替わり、これが資産運用立国へと変化。施策の具体化を内閣挙げて推進。内閣官房に財務省(金融審議会)に加えて厚労省も企業年金・個人年金部会に諮り、言わば総がかり的な構えです。
昨年12月に制定の資産運用立国プランの大きな狙いは
●家計の金融資産で半分近い預貯金(約1,100兆円)を投資に向かわせる。
●企業価値向上の恩恵を家計に還元し、「成長と分配の好循環」を実現、さらなる投資や消費に繋げる、としています。
しかしこれは金融・経済を更に歪め、貧困と格差を広げるものです。
「国民のために！」を掲げておトクなのは？
「貯蓄から投資へ」は国民のため！との触れ込みですが、金融市場に個人資金を誘導することで株式相場など更に盛り上げ、金融関係業界が繁栄することになるものです。
売った買ったでお客の損得は別問題！手数料稼ぎで利益を獲得できます。先行き心配な若い世代は消費節約で投資との実態調査もあり、これじゃ経済成長にも寄与しません。
「貯蓄から投資へ」は小泉政権の時も叫ばれましたが、バブルの経験や国民性もあって個人資金は投資投機に向かわないで来たのを、資産運用立国プランは誘い水を色々仕掛けていること、しかも従来以上にアメリカなど海外の資産運用大企業が日本に進出し易いように計らっていること、に特徴があります。
海外の大手が日本を草刈り場に
昨年12月に決まった「資産運用立国実現プラン」は次が主な柱です。
●資産運用企業の新規参入促進＝企業体としては当然に備える筈の管理部門(総務・経理・人事などの部署)を外部委託が可能とする規制緩和をやり外資が身軽に参入可能とする。
●「金融・資産運用特区」を各地自治体に認める。4月には東京都など5自治体が減税はじめ英文での文書受理まで優遇や弾力化で外資に恩典付与。
●運用力底上げ＝資産運用力の向上及び運用対象の多様化に向けた環境整備、企業統治改善、体制強化、競争環境の整備、国際競争力の強化など多岐。
「運用力の向上」は企業年金・個人年金部会でも大きなテーマとされ審議を推進。受益者のために！を掲げて、基金や運用企業が努力し競い合う方向づけの施策が特徴と言えます。
この中で、従来の厚労省が定めたガイドラインを改正する案が示されています。
例えば基金が自前で運用能力を向上させるために関係者の「自己研鑽」を掲げていたのを抹消して「専門性の確保」という名の下で外部からの人材登用に道を開けています。この施策は外資がコンサルなどでも参入するのに道を用意するものと言えます。(世界トップのゴールドマンサックスが「基金の人材不足を補完」との見出しで日本経済新聞9/7が報道したのもその一例)
「運用受託機関の定期的な評価・必要に応じた見直し」という項目もあり、基金などが定期的に運用成果を点検し、ここへ力ある運用企業に契約変更へ誘導するとも受け取れます。
資産運用立国プランの中身は？
施策としては多岐に及びますが、次のような点は重視したいものです。
★コーポレートガバナンス(企業統治)改革＝日本的な遅れた商慣行は止め、米欧流に変革、海外資本にとっての参入障壁の是正。資本コストを意識した経営の推進など掲げてます。
★資産運用業の改革＝日本的商慣行、特にメガバンクでも見られる企業グループの枠打破で海外大手運用企業が乗り込みやすいように改革。
★企業年金の改革＝資産運用力の向上、加入者のための運用の見える化の充実など。厚労省は各基金の決算など重要情報を厚労省ホームページに開示する。これにより海外運用企業が各基金の実態把握の上、食い込み対象基金などに取引開始など営業をしかけ易くする。受益者のために！を大義名分に運用企業が稼ぐ改革。
この中の一つに情報開示があります。多くの基金はこれまで受給者に対し代議員会議事録など開示は厳しく規制し、訪問しないと閲覧できない、コピーも禁止という状況でしたが、三月に厚労省が通達でメールでの開示送達が可能としました。私たちも活用できます。
★アセットオーナーシップ改革＝基金や銀行、保険会社等の金融機関の姿勢改革。運用目的・目標を達成し、受益者等に適切な運用の成果をもたらす等の責任を果たすことを強調した「アセットオーナー・プリンシプル」を8月に決定しました。
アセットオーナー・プリンシプル…アセをかくのは？
これは、2024年３月の「新しい資本主義実現会議 資産運用立国分科会」の下に、内閣官房が「アセットオーナー・プリンシプルに関する作業部会」を設けて審議、案を昨年末に示し、行政手続きであるパブリックコメント実施を経て制定する程の位置づけでした。
背景には、「成長と分配の好循環を実現していくには、家計の資金が成長投資に向かい、企業価値向上の恩恵が家計に還元されることで、更なる投資や消費につながる、という資金の好循環を生み出していくことが重要である」との政府の認識があります。
これまでは確定給付型（DB）の基金では、運用結果が目標を下回ると不足分を企業が補填する義務を果たして積立不足が出ないようにする仕組みですが、これからは基金自らが、そして委託先運用会社が、運用力を高める責任、専門性などが求められます。
以下は要約ポイントです。
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1．アセットオーナー(以下AO)は、運用目的に合った運用目標及び運用方針を定めるべきである。また、これらは状況変化に応じて適切に見直すべきである。
2．専門的知見に基づいて行動するためAO は、原則1に照らして人材確保など体制を整備、機能させると共に、必要な場合には、外部委託を検討すべき。
3．AOは、運用方法の選択を適切に行うほか、リスク管理を適切に行うべき。最適な運用委託先を選定すると共に、定期的な見直しを行うべき。
4．AOは、ステークホルダー(利害関係者)への説明責任を果たすため、運用状況についての情報提供（「見える化」）を行い、対話に役立てるべき。
5．AOは、受益者等のために運用目標の実現を図るに当たり、スチュワードシップ活動を実施するなど、投資先企業の持続的成長に資するよう工夫すべき。
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これらの原則は基金に受益者等の最善の利益を掲げて運用目的を定め、必要に応じて外部の人材も活用すべき！としています。様々なアセットオーナーが存在するため、共通の原則を定め、それに対して受入れを求める点が特徴的です。
企業には「コンプライ・オア・エクスプレイン」（原則を実施するか、実施しない場合には、その理由を説明）を求めていくとしています。NO！なら説明せよ、ということです。こんな面からも日本的慣行を打破してドライな外資が参入し競争をしかける方向性が見えてきます。
年金基金もアメリカ流に！
こういう流れの下で、厚労省は企業年金に関して従来から制定してきたガイドラインを主に次の点で改定する案を部会で示しました。
◆「運用機関の定期的な評価・必要に応じた見直し」＝資産規模100億円以上の基金に設置を義務付け、各銀行の基金は資産管理委員会を設置済みですが今後は中小規模基金などに運用会社が参入し易し競争が激化すると見られます。
◆「人材育成等の推進」＝基金が自前で運用能力向上のため関係者の「自己研鑽」を掲げていたのを抹消し「専門性の確保」という名で外部の人材登用に道を開けています。
◆「加入者のための見える化」＝各基金の運用結果など外部からも見られるように厚労省がホームページで公開。アメリカでは、狭く限定した事項以外は情報公開が原則、という流儀を日本に要請したものと言えます。
あの手この手で画策推進するのは…
岸田内閣は、資産運用立国プランを掲げて大小様々の施策を展開しています。
★NISAの抜本的拡充・恒久化 (今年1月から実施)＝少額のiDeCoだけでなく、多額投資を期待できるNISAに魅力をもたせる。 ◆ニーサって何サ株屋がトクしてサ
★iDeCoと確定拠出年金(DC)の拡充＝各銀行現役は自己責任運用のDCに加入していますが12月より枠の拡充など実施を決定。
★銀行などに体制強化のためのプラン公表を要請
資産運用立国実現プランの一環として、銀行などの大手金融機関に対して体制強化のプラン公表が求められました。
具体的には、●グループ内の資産運用ビジネスの経営戦略上の位置付け、●運用力向上、●ガバナンス改善・体制強化etc.です。
三菱UFJﾌｨﾅﾝｼｬﾙｸﾞﾙｰﾌﾟは♠運用資産を30/3月には200兆円へと倍加、♠銀行・信託・証券の三本柱に三菱UFJアセットマネジメントを四本目に据え経営体制強化と発表。
諸方針の中には、様々ありますが、将来の資産形成層育成に向け小学生からの「出前授業プログラム」展開策までも掲記。三井住友やみずほも似た状況です。
海外資産運用企業の動きの一例として9/7の日経新聞は世界最大手ゴールドマンサックスが「企業年金基金などの運用を包括的に請負う事業に参入」と報じました。
外部運用会社から投資責任者を選び、運用戦略もつくるのが特徴で、運用利回りの改善に繋げる、欧米で普及する手法を持込み、資産運用ビジネスの拡大を目指す、とのことです。
内外の資産運用会社が競い合うとどうなる？
基金の委託先の運用力が一段と高まると、母体企業＝銀行はその分、拠出額を減らせるメリットがあるものの、運用企業の成果競争が強まると次のような懸念がありませんか。
▼運用力を高めるために、安定的運用よりもリスク覚悟の運用に力点を置くのでないか。
▼運用会社が運用成果を追求して高評価する企業に投資を増やす、そのため低評価企業への投資を減らして関係企業の株価変動を増幅させかねない。
▼力のある資産運用企業が更に運用資産を集め増やしていくこととなり、この過程で、弱小運用企業の資産を奪い、市場支配力を強め、市場の乱高下が増幅されるのでないか。
▼グローバルに運用している運用企業は日本経済の成長力・日本企業への投資よりも海外の投資に力点を置き、円売りドル買い＝円安の傾向を強めるのでないか。
企業年金で前述のゴールドマンサックスの動向を報じた日経新聞(9/7)は、確定給付型の記事なのに「運用成績が向上すれば年金加入者の将来受け取る年金額が増えることになる」と書く有様です。部会審議の中にも出てくる言辞ですが、私たちの確定給付は給付額変更なしの規約です。キャッシュバランスプラン方式の受給者も10年国債の市況次第です。
アメリカ資本の攻勢を受けて業界、メディアもあれこれの言説を流すでしょうが警戒しつつ、安定給付が基本の基金に適切な行政となるよう理解と連帯を広げたいものです。
川柳 近時片々 与謝糠晶太
(旧三菱 筆名由来＝下手な趣味はよさぬか飽きた！と云われそうなので…)
このままじゃ軽老よりも刑老か (社会保障後退)
ＮＨＫ映さぬテレビ買いたいな
罪人が頭目選びに元気出し (自民党総裁選)
天誅は永田町にダ！ 能登じゃないっ！
国会に設置すべきだ！閻魔堂
.刷新「感」演出腐心のムジナたち
永田町に諸行無常の鐘響く
民守る憲法壊す政治屋ら
人殺す軍事費よりも医師増やせ
過ちは繰り返しますこのままじゃ
ゆであがる日が近づくか気候危機
ゆでガエル分かっちゃいるが飛び出せず
小財布に渋沢さんは寄り付かず
やっと来てすぐに家出の渋沢さん
兜町ジェットコースターで涼をとり
やっぱりなぁ…山高ければ谷深し！
投機屋に追い銭わたす植田サン
倍増の言葉が倍増やばいぞう
銀行に飼ってはどうか閑古鳥 (昔も今も)
ビックリ！法令違反でMUFG・銀行など処分
6月14日に証券取引等監視委員会が、三菱ＵＦＪﾌｨﾅﾝｼｬﾙｸﾞﾙｰﾌﾟ（ＭＵＦＧ）傘下の三菱ＵＦＪ銀行、三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券、モルガン・スタンレーＭＵ証券を行政処分するよう金融庁に勧告し、6月24日に金融庁が業務改善命令を出しました。MUFGは7月19日に「行政処分に基づく報告書」を提出し、亀澤社長含め関係者21人に役員報酬減額の処分を実施すると発表しました。
問題の背景には何が？
「金融持ち株会社」「ファイアウオール」(=ＦＷ)の規制がポイントです。
持ち株会社とは、自らは事業を直接営まずに、傘下の会社の所有・支配を目的とする会社のことで、戦前には三菱、三井、住友などが主要産業に巨大な経済力・支配力を持つ会社を経営し財閥として戦争推進体制の一翼を担いました。
戦後は反省の上にたって、独占禁止法によって禁止されていました。三菱銀行はＧＨＱから「千代田銀行」と改名を命じられるほど徹底した措置が講じられたのです。
しかしバブル崩壊後、財界が国際競争力を強めるために持ち株会社の解禁が必要だと主張し続け、1997年に独占禁止法が改正されて解禁となったのです。
さらにアメリカからも強く要請されてきた「金融ビッグバン」の進展にともなって、大手銀行の要請で金融持ち株会社関係2法も制定されました。
こうして金融持ち株会社は、銀行、証券、信託など異なった種類の金融業の企業を傘下に収めることが可能となって金融再編成が急加速し、メガバンクへと進展したのです。
それでも、金融持ち株会社によって産業支配が進まないように、その設立については独占禁止法によって一定の制限が規定されてきました。その一つがＦＷで、金融持ち株会社の傘下各社が取引先の情報を共有して支配力を持たないように「隔壁」とも言われる規制を課したのです。こうすることで利害対立の関係にあった野村・日興など大手証券会社が公正な競争条件下で営業できる、としたのです。
ところが、みずほが先走って、銀行・信託一体型店舗を顧客利便の名のもとに出したように、業界全体として規制の突き崩しが進められ、メガバンクを中心に一段とＦＷの緩和を強く要請し続けてきました。特にＭＵＦＧが先頭に立ってきたとも指摘される中で、今度の問題が摘発されたのです。
何が問題になったのか？
問題点・事実関係をメディアが報道してきました。主な点は
●銀行と証券の間では、少なくとも10回にわたり違法な非公開情報の授受があった。●銀行や証券の役員が関与していた。●社内でのめ情報管理体制の不備もあった。●銀行が、融資条件として、顧客の公募増資の実施に際して、引き受けシェアを拡大する交渉。 ●顧客企業に対し、銀行に認められていない有価証券の勧誘を行うなど、金商法上の「登録金融機関」として手掛けられる証券業務の範囲を超えた行為もあった。●法令違反は、銀証間における非公開情報の不適切な授受で21～23年に合計26件あった。法人関係情報の管理体制不備は２０～２３年、登録金融機関による有価証券関連業の禁止に関する違反は１８～２３年に確認された。
こんな事実把握の上で、監視委は、△顧客軽視・収益重視の営業姿勢の結果だ、△収益確保が法令違反行為の一つのインセンティブとなっていた。△モニタリングや内部管理体制が十分ではなかった、と判断。
金融庁は6月24日、3社に対して、金融商品取引法にもとづき、経営陣を含む責任の所在の明確化、原因や再発防止策などの報告を求める業務改善命令を出しました。
親会社MUFGは28日に控えていた総会に提案する役員選任案について、指名・ガバナンス委員会で改めて審議を行い、発表済みの候補は変更しないことを確認したうえで提案、総会は議決したのです。
このような経過について経済紙・誌には批判的見解も出ています。
◆22年9月に起きた三井住友銀行とSMBC日興証券のＦＷ違反事件で、両社は部分的営業停止を喰らったのに比べれば、甘い。銀証情報共有だけでこの処分だったが、MUFGの場合は更に違法取得の情報を取引拡大に活用している。
◆監視委が、銀行の「優越的地位の濫用」までは認定しなかったのは甘い。
◆20年ころからMUFGはＦＷ緩和に向けて金融庁の審議会に委員も出して攻勢をしかけており、実現を先走って見込んでフライイングした。確信犯で優越的地位の乱用は明らか。
反省の度合いは？
MUFGが金融庁に提出の13頁に及ぶ報告書は、事案の真因などに言及しているものの、「留意すべき法令等を正しく理解した上で遵守する意識の浸透が役職員の中で十分に図られていなかった」などと、もって回った言い方とか気になる個所がいろいろあります。
そもそも、顧客の制止にも関わらず違反を強行したなど、法令を分かっていながら違反したことが明らかです。奥歯に物が挟まったような述べ方で良いのでしょうか。
法令違反は信用信頼を重視される金融業界では致命的です。顧客と接する従業員にとっても肩身の狭い事案です。違反当事者は従業員に対してもどんなお詫びをするのか？反省文や始末書など陳腐ですが「心からのお詫び」の姿勢を言動で示すことが問われています。
退職者としてどう考えますか
MUFGや銀行は常々法令順守を説き、体制も整えていると発表してきました。しかし実態は異なり、残業規制違反は常態化していましたし、労働法や従業員組合との関係でも
▲男女雇用機会均等法の定めにも関わらず総合職を設けて実質的な男女差別を長く続行。▲派遣法で規制されていた仕事にも派遣社員を就かせ、後で派遣法の規制緩和で合法化。▲労働条件の向上義務規定はあるものの棚上げで、組合の退職金改定要求は長年無視。
▲給与カット分を拠出する年金制度を福利施策として創設。しかも最高利益記録更新つづく中で、法令ができてもいないのに実施。あとで類似の法令が出来てiDeCoが普及。ＦＷ緩和を見込んでフライイングしたと同様のことです。
業界トップの位置ながら世の模範というよりも逆に利益優先・コストカットに走り、世の批判を浴びた実績が色々とあるのです。多角的経営で業界一の利益水準で増配継続し…と安心の向きもあるでしょうが、コストカットや法令棚上げの姿勢が私たちの企業年金に悪影響が及ばないか、気を緩める訳にゆきません。 稲邑明也 (旧三菱) 24.7.24.
ＭＵＦＧ株主総会に参加して 浦野弘(旧東海) 24.7.22.
私は、東海銀行時代から統合問題等もあり、UFJ銀行のときも,三菱UFJﾌｨﾅﾝｼｬﾙｸﾞﾙｰﾌﾟになってからも株主総会に参加してきました。この間、銀行を退職後は、参加を見送っていましたが、今年は、総会への質問書の提出と、当日はネット視聴で参加しました。
私の提出した質問書は、〇企業姿勢として環境社会問題について、〇「人権尊重」を掲げていることから職員処遇の問題について、問い質したものです。特に後者は私が中執に就いている金融ユニオンでも取り上げているテーマであり「非正規職員の格差処遇の改善を、高収益計上この時期に取り組むべきではないか」と記して総会前に送付しました。
総会で亀澤社長から、全体の会議報告の中でこの部分について「社員の働き甲斐について、人件費を経費とみる考え方から人的投資とみて、賃上げとチャレンジ支援に努める」
「働く人の価値観の多様化にも対応し、女性管理職比率も現在の２２．３％から３０％を早期に達成したい」と回答がありました。会場参加の来年入行の学生株主から、銀行の労働条件についての質問もありました。
三菱UFJ銀行、三菱UFJモルガン・スタンレー証券などへの、この度の行政処分等について謝罪と共に、「処分を厳粛 に受け止め、さらなる態勢面の強化を行い、銀行・証券および持株会社を含め、法令等遵守態勢などにつき、再発防止のため、より実効性を高めた方策を策定して参ります。金融庁の指導の中には、組織あげての問題との指摘はなく、個々の対応上の問題との指摘であって、役員含む関係者の処分は 具体的に検討をし、可及的速やかに研修・勉強会などを活用し社内周知を徹底し、事例や実態に即した手続・ルールの策定と浸透、中長期的にはシステム開発も含めたモニタリング態勢強化、といったことを骨子として検討していく」と述べています。
総会での社長発言は、「銀証連携はお客様本位の取り組みのつもりであった。金融庁の指導でも、銀行ぐるみの間違いでなく、関係者の誤りであった」との弁明的発言があったが、ＦＷルールを銀行も金融のルール違反は許されないとの立場を改めて明確にする必要があると思います。
会場での質問は１３人が発言し、「海外での融資先が先住民の生活破壊しているところへの是正要望」「CO2対策の化石燃料問題先にMUFGが、世界第３位の融資量を見直す考えはないか？」 などの質問があり、グローバル企業への問題意識を新たにしました。
役員らは高給・従業員の賃上げは先送り 石原和利(旧三菱) 24.7.24
弱肉強食・格差拡大の世には矛盾を感じざるを得ません。大企業の内部留保積み上げと富裕層の高収入は報じられている通りで、三菱UFJフィナンシャルグループ・三菱UFJ銀行の役員の年収も高額です。亀澤宏規MUFG社長は339百万円、半沢淳一銀行頭取は330百万円との発表です。MUFGの役員で1億円以上が14人です。
他方、銀行の今年の賃上げは6.8%との発表でしたが、実施はナント9月からに先送り？現役時代は毎年4月に遡及していたのに、何時の間にやら7月実施へ後退していましたが遂に、9月実施だそうです。これでは賃上げ率も発表通りではなく年間では実質半減です。
こんな姑息が罷り通るのは許し難いですね。私たち年金受給者も黙っていられません！
海外で話題にならない「円」 菊池喜久夫(旧三菱) 24.7.24.
円安が止まりません。物価高騰も止まりません。生協を利用していますが、値段は変わらないのに容量が減っている品物が増えています。厚労省２０２３年度の国民生活基礎調査が発表されました。生活が「苦しい」と感じる世帯は、59.6％と前年比８.３P増加。世帯別では、65歳以上の高齢者世帯は、59．0％、子供がいる世帯は65.０％と回答しています。子育て世帯にはこの物価高騰が生活を圧迫しているのが明らかです。
物価高騰の原因の一つが円安ですが、今月末で退官する神田財務官が、政府の為替介入についての記者会見でこんなことを言っていました。財務官がヨーロッパ訪問して各国の財務担当者と会談する中での感想です。「どの国でもまったく日本の円のことが話題にならない」「いまの日本の国力が反映している」と。
大企業が最高益を上げても、国民の収入が増えず個人消費が伸びなければ、日本経済の再生はできず、この円安も改善されないということです。政府の経済運営の中心にいる大蔵省の財務官もズバリそのことを指摘しているのです。
自然界の逆襲がはじまった 脇田 勇(旧東海) 24.7.24.
記録的、災害的な猛暑が続く毎日ですが、海外ではロシアとウクライナ、イスラエルとガザ地区の戦闘などで爆弾の使用、建物の火災など相当の熱量を使用。他の国においては熱波や山火事、洪水など人間社会に自然界、地球が警告を発していると思う。
我が国のテレビや新聞は記録的な猛暑、災害的だと「必要以外の外出は避けろ」「熱中症にならないように」と呼び掛けているが、能登半島地震で今だに避難所生活や水道が復旧していない住民のことを考えると、心が苦しくなる。鉄は熱いうちに打て」ではないが、政府・科学者・研究者は温暖化の進行を抑えるため一刻も早く方策を打つべきではないか。このことこそが本当の国防ではないか。
軍備力強化に突き進んでいる時ではない。樹木を伐採して公園を整備し、電気を大量に消費する高層マンションの建設やリニア新幹線な計画を進めようとする政府や東西の首長がいる。愚かな施策ではないか。
日本の各地でクマの出没で大騒ぎです！とうとう都市部ではクマの銃撃退治を考え出した。そりゃクマだって怒るわなぁ。「わし達の居場所を奪うな」「わし達だって必死に生きているんだ！」いずれにしても地球上の人類や生物が生存し続けるためには、あらゆる努力が必要だ。絶対、自然には勝てない。自然を壊してはならないのでは・・・
隣町の祝園に長距離ミサイル！ 中農 弘志（旧三和） 24.7.19.
岸田政権は、22年12月に閣議決定した「安保３文書」に基づく「敵基地攻撃能力」の形成に向けて、南西諸島へのミサイル配備とともに、その後方支援体制として全国で長距離ミサイルを補完する大型弾薬庫の建設を行なおうとしている。私の隣町・祝園（ほうぞの）弾薬庫には８棟の弾薬庫新設など１０２億円の予算（２４年度）が盛り込まれている。
この問題を取り上げた穀田衆議員の国会質問
たまたま私は衆議院外務委員会（５/17）でこの問題を追及する穀田議員の論戦を録画で見ていた。質問時間は僅か５分。動かぬ事実を付きつけられ詭弁や同じ言葉の繰り返しで時間稼ぎをする政府の様は、何が何でも押し通そうとする国の強権的な姿勢があらわになった。これはもう地方自治法改悪案での、国の「指示権」の先取りでは？との思いを強くした。
＜その１＞ 「確認書は契約的意味を持たない」→おそるべきこの詭弁
精華町長と国が交わした確認書を反故にしようとする防衛副大臣に対して、穀田議員は「約束は守らなくてもいいというのか？ この確認書は当時どのような経緯で結ばれたのか？ あなたは知っているのか？」と、副大臣に確認書の全文を読み上げさせた。
その確認書は・・、1958年９月に精華町の住民が町ぐるみで「軍事基地反対闘争委員会」を結成して町と防衛庁の間で交わされたものである。２３項目にわたる確認事項のうち核心的な項目では以下のやりとりが認められている。その主な項目は次の通りである。
１、要望：核兵器は将来にわたり絶対に貯蔵しないこと
回答：了承する
２、要望：現在以上施設の拡張しないことを確約されたい
回答：現在以上用地買収及び貯蔵施設の拡張はしない
３、要望: 弾薬の貯蔵量の基準を定め、増加する場合は事前に精華町側と
協議の上決定することを確約されたい
回答：現施設による貯蔵能力以上は貯蔵しない。増加の場合は事前に
町側と協議する。
確認書の最後には 防衛庁大阪建設部長 陸上自衛隊中部方面幕僚長 及び精華町長が署名押印している。にもかかわらず「確認書は契約的意味を持たない」と答弁。
これに対して、穀田議員は「約束事は守らんで ええと？」「そんなことが世間で通用するとあなたは思っているのか」と追及したが、「いや守らないとは言っていない」・・しどろもどろの答弁。（確認書は正式な行政文書であるとも答弁）
＜その２＞
避難計画には〜「１キロを２分以内に避難せよ」とあるが世界記録は２分１１秒なのに
重大事故が発生した場合、爆発が起こるのはおよそ２分を想定している。そこで・・・、
・穀田議員：副大臣、あなたは１キロを2分以内で避難できますか？
・副大臣：いや、私はできません
・穀田議員：世界記録保持者でも走るのに２分１１秒かかるんですよ。そんな自分ができないこと 世界記録保持者もできないこと、そんな馬鹿げたことを住民にやらせようというのか？こんな無茶な人命軽視も甚だしい避難計画を国が作って、しかも強権で押し付けること、これはまさに国が地方自治体に「指示権」を行使できるようにする地方自治法改訂案の先取りではないのか 断固抗議し撤回を求める。
以上、５分間の質疑ではあったが、穀田議員は隣町の祝園にも安保３文書に基づく戦争
国家づくりが押し寄せている事実を暴き、「国を守る」ためには住民の身の安全はおよそ眼中になしという政権の姿勢を浮き彫りにした。
なお、その後住民側は「契約的意味を持たない」という理由を明確に示すよう国に要請
している。
生きていくうえでは政治と関わらず得ない 大澤謙蔵（旧三和） 24.7.21.
東京知事選挙の結果について複雑な気分でいるとき、同じ街の親しき友人からメールが届きました。「・・日本人はどうしてそうなったのかサッパリ分からないが、つねに『批判的発言をする人を嫌う』。その結果、格段に良いと想っていないのに、常に現状維持に流れる。足元の生活は政治のせいで喘いでいるのにも関わらずだ。
そうして世論の偶然で勝った者が、勝てば官軍とばかりに一晩で『大柄な態度』に豹変する。おそらくこれで神宮の森の伐採は速攻で進めるだろう。やがて高齢者ばかりになる都心が味気ないエリアばかり増える。
今朝、娘がこの夏に引っ越していくベルギーの都市の姿を眺めていた。写真とはいえ、東京には無い風景ばかりを目にした。人間らしく暮らせる豊かな街をつくろうとする歴史が、東京には皆無だ。そりゃそうだ。土建屋任せなんだから。いや一つある。それは皇居である。
フランスは土壇場で踏んばった。イギリス国民の政治参画の姿勢、民主主義の成熟度の違いが余りにも大きい・・」
日米安保：「米国の下請け化」加速？
バイデン大統領は記者会見で日本の防衛予算を巡って「私が説得した」（2023.6月）「私は日本に予算を増加させた男だ」（2024.6月）と、外交成果を語った。
岸田首相は「防衛産業は防衛力そのもの」と位置づけ５年間の防衛費４３兆円に大幅に増やした。「防衛産業は特需に沸く」と報道されているのです。
日本国民の命より米軍優先？
政府は、集団的自衛権行使を認める解釈改憲を行い、今までの専守防衛という日本の立場を投げ捨てたのです。
米軍辺野古新基地建設のため、沖縄の民意に背き「代執行」を強行、その米軍嘉手納基地の空軍の兵士が、未成年の少女を車で連れ去り性的暴行を加えた事件で、日本政府は３ヶ月間、沖縄県に情報を提供しませんでしたが、沖縄県議選への影響をおそれてのことだと指摘されています。「県民の命や人権より日米同盟が最優先という政府の姿勢が如実に示されたものと言えます。」
米軍横田基地で「昨年１月に発生した高濃度の有機フﾂ素化合物（PFAS）を含む汚染水の漏出事故について、日米両政府が非公表とする方針で合意していたことが、政府関係者への取材で分かった。日本政府は、米軍から事故についての説明を受けた際、情報を外部に出さないよう求められ、これに従っていた。」と報じられています。（東京新聞）また、その横田基地では、CV22オスプレイが、無通告で飛行を再開しているのです。
政権交代は、民主主義と私たちの生活をまもる
「安倍政治は立憲主義と『法の支配』の破壊をもたらしました。」裏金問題は、脱税であり犯罪です。国家があるのは国民のためです。一部権力者の私物化を許してはなりません。
能登半島地震から半年が過ぎました。いまなおライフラインの復旧が遅れ、公費解体が進まず、まだ４％との報道には驚きと怒りを覚えます。
いまなお避難所に暮らす人、車中泊する人など劣悪な環境にある人たちを、どうして救えないのでしょうか。「洗濯は雨水をためた、傾いた自宅で手洗いしている」 「漁港がありますが、みんな漁に出られません。２ﾒｰﾄﾙ隆起したからです。」「漁師は海に出られないのが一番つらい。1ﾒｰﾄﾙだけでも港を掘ってくれたら船を傷つけずにだせます。」壊れた家に住み続けている人には、食料など支援物資が届いていないと言われています。能登の人たちは、政権から見放されたのでしょうか。
いま求められていることは、政治を機能させることです。「被災地を見捨てないという強いメツセージを発すべきです。」日本は近年だけでも、大地震をいくつも経験しています。そこから地域の復興をほぼ果たしてきました。その都度、国も自治体も震災対応を学び大量のノウハウを蓄積してきたはずです。
それなのに、能登だけが半年経ってもたったの４％だなんてあり得ない、能登地域だけの特殊事情が存在するということは無いはずです。
政治家たるものは今何をなすべきか、彼らの判断基準は目先の「選挙に勝つための活動」を最優先し、私腹を肥やしているとしか思えないのです。それが自民党政治なのだということを、私たちはもっと知らなければなりません。
大阪万博関連を最優先していることで、建設費は高騰し人手が不足していると指摘されています。そのために、救済活動を行う組織と人は枯渇して復興は遅れていると言います。
たった半年で取り壊しになる「イベント」に１０兆円以上もの税金を投入するよりも、能登地域や災害にみまわれた地域の人たちのために「お金」は使われることが必要なのでは、ないでしょうか。
「国民生活安全安心最優先」などという言葉にだまされないことです。イギリスやフランスの経験は、「ダメなものは替える」ことで生活と民主主義を守ることを教えてくれているのでは、ないでしょうか。